本轮医疗反腐属于新医改的一部分,与医保控费、药占比、一致性评价、药代备案制、两票制、带量采购等一脉相承,长期看利于产业创新升级和集中度提升。
创新药械、临床价值高的品种将充分受益,终端关注药店及民营医疗龙头。
医疗反腐大概率造成医疗医药企业两极分化进一步加速,药企兼并重组中强强整合的值得关注,产业链条完整的将估值提升!但阵痛期或许需要半年以上!
反腐工作涉及医疗行业全领域、全链条、全覆盖,治理药械销售费用率过高、院内不规范学术营销、带金销售等问题,覆盖面和深度超越历史。
本轮医疗反腐属于新医改的一部分,与医保控费、药占比、一致性评价、药代备案制、两票制、带量采购等一脉相承,长期看利于产业创新升级和集中度提升。
创新药械、临床价值高的品种将充分受益,终端关注药店及民营医疗龙头。
对产品端来说,中长期来看,随着院内部分带金销售品种销量下滑,临床将更关注疗效显著、创新含金量高、价格合理的药械产品,更加关注患者是否能够真正获益。对终端来说,反腐工作的开展将整治医生不合理开方行为,有望进一步推动处方外流,龙头连锁药店有望受益。
同时,反腐对规范的民营医院龙头影响小,优质民营医院龙头在薪资及福利激励、人才培养体系、实操机会、科研水平、晋升机制、可用资源等方面皆具备优势,其对公立医院医生将更具吸引力,获医能力提升。
建议关注零售药店、反腐关联不大的板块(如CXO、民营医院、体检、血制品)、院外占比高的板块(如中药OTC)、充分集采过的板块(如仿制药)、创新药品及器械。
推荐标的:益丰药房、老百姓、健之佳、百普赛斯、康龙化成、泓博医药、美年健康、国际医学、锦欣生殖、希玛眼科、迪安诊断、迈瑞医疗、戴维医疗、采纳股份。
受益标的:一心堂、大参林、药明康德、药明生物、第一医药、爱尔眼科、通策医疗、金域医学、联影医疗、鱼跃医疗、微创机器人、华大智造、可孚医疗。
$爱尔眼科(SZ300015)$
本轮医疗反腐属于新医改的一部分,与医保控费、药占比、一致性评价、药代备案制、两票制、带量采购等一脉相承,长期看利于产业创新升级和集中度提升。
创新药械、临床价值高的品种将充分受益,终端关注药店及民营医疗龙头。
医疗反腐大概率造成医疗医药企业两极分化进一步加速,药企兼并重组中强强整合的值得关注,产业链条完整的将估值提升!但阵痛期或许需要半年以上!
反腐之后,医药行业会不会“破茧成蝶”呢?$精华制药(SZ002349)$ $太极集团(SH600129)$ $中证1000指数ETF(SZ159633)$
医药行业将“破茧”而出~
$工银前沿医疗股票(F001717)$ $创新药产业ETF(SH516060)$ $恒瑞医药(SH600276)$
感觉上市公司都是受益者,毕竟不用给院领导送钱了