2022年12月26日,农业部召开转基因玉米品种审定预备会议。12月28日,正式召开转基因审定会议。
本次审定品种数量在20个左右,若品种通过审定,则转基因玉米种子或将在2023年一季度开始销售试点。
随着品种审定等政策逐步落地,我国种业正式进入生物育种商业化新时代。
预计23年制种面积将大幅高于22年,确保次年渗透率高增,强化5年渗透率快速达峰90%逻辑。
2019年起我国对转基因的重视程度持续提升。2022年的中央经济工作会议和中央农村工作会议也再次强调“粮食安全”和“种业振兴”。转基因是保障粮食安全、实现种业振兴的重要手段。随品种审定落地,转基因种子即将实现“0”到“1”的突破。
2022年12月27日,最高人民法院发布《关于为促进消费提供司法服务和保障的意见》,提出要切实维护种业创新主体合法权益,净化种业市场,维护粮食安全。同日,农业农村部公布农业执法保障粮食安全十个典型案例,种业知识产权保护力度明显升级。
按照国际惯例,转基因性状公司的收入来源于农民使用转基因种子后的超额收益,从中收取一部分作为技术使用费,具体比例取决于转基因种子的市场竞争情况。
产业成长性验证将取代政策博弈,成为生物育种板块投资核心逻辑。转基因种子使用后,性状公司、种子公司、渠道将充分受益。
关注“戴维斯双击”机遇。性状公司经过漫长投入期,即将进入业绩持续兑现期;种子公司顺势提价和抢占份额,提升规模与盈利能力。龙头有望先涨估值,再估值/业绩双升,释放市值空间。
种业与生物育种板块已进入最佳配置期,短期弹性、中期空间、长期逻辑、安全边际、政策环境俱佳。
【大北农】(转基因性状储备丰富,先发优势明显)
【隆平高科】(玉米和水稻种子龙头,参股公司转基因性状较多)
【登海种业】传统玉米种业优势明显,有望和性状公司达成合作。