监管压力之下,销量减少,供货减少。
我们回忆下我原来给医美定义的三大特性:成瘾性、复购性、可选消费性。而实际上电子烟也是非常满足这三大特性的,所以医美的天花板基本上会跟没有政策打击的电子烟一个高度。而医美比电子烟的高度仍高很多,就是在政策这一块。
电子烟最大的问题在于跟税基争,换句话说在跟裁判员兼运动员来争,这样的结果只有一个就是死或者重度残疾。而医美是完全不同的,我们类比眼科赛道,眼科的医疗事故也非常多,但都是局部性的影响,不影响爱尔眼科不断走牛,原因就是这个赛道没有国家队。
国家对医美的监管迟早会出来,这是毋庸置疑的,但是我们思考下,政策到底打击的是谁,打击的是按时纳税,充分规避风险的上市公司么?还是偷税漏税、用假货水货的黑医美呢?我想答案不言而喻。
也就是说,同样的政策对于电子烟行业来说将会是灭顶之灾,而对于医美来说则是不断规范,产能出清的效果。不管最终政策多么严格,无非就是成本问题,只要不是一棒子打死,总会有人能跑出来,那么跑出来的是谁呢?我想答案不言而喻,我不推荐个股,但是我看好真个行业。