我也是花了三年时间全职玩股票,看了近160本投资书。
从喜好买股到技术分析,从个股到行业指数,从做T到无脑长拿,从追涨杀跌到定投,感觉把该犯的错误全部犯了一遍。
目前的归宿是买宽基指数,下跌到设定幅度慢慢买入,越跌越买;上涨到设定幅度按照设定比例慢慢卖出,越涨越卖。目前没有再亏损了,盈利了60%,继续坚持,继续看书和思考,继续用否证法来优化自己的投资策略。
还有,不全职了,不看盘了,在现实生活中创业,一方面转移注意力,一方面挣点钱维持生活开销。
背后的原因是什么?我一直在3P的边界里,享受到了均值回归和帕累托最优!如果我老老实实操作,严格遵守格雷厄姆+大数+施洛斯,那么我的收益率至少提高5~10个点,但为什么我没做到?因为太自作聪明了,一顿骚操作,收益率反而低于不动脑子的!
过去20年为什么股神巴菲特没跑赢标普?大家可知道过去30年,只有10%的基金跑赢标普,纯主动型配置蓝筹股的只有2%跑赢。投资大拿云集的LSV20年年化收益率不到8%,跑输标普。这么优秀的团队,拥有最聪明的人,更好的资源信息,为什么还跑输?为什么我们还认为自己可以赢?(普通人要做的是赢得输家的游戏,尽量少犯错,采取防御型投资策略,具体详见:网页链接!
显而易见的是,指数才是最牛逼的王者。那如何超越指数?最常见的方法是对标指数,基金经理一般都这么干,指数的行业怎么配置,基金就怎么配置,这样至少确保不会跑太偏,这也是为什么那么多基金持有茅台,持有宁德的核心原因之一,因为配置了这些,确保不掉队,但也享受不到最肥美的草,万格在《斑马》书中讲过,具体详见:网页链接)
(2008年5月3日,在伯克希尔股东大会上,有一位记者问巴菲特:“如果你只有30来岁,没有其他经济来源,只能靠一份全日制的工资来谋生,根本无法每天进行投资,但你手上有100万将会如何投资?“ 巴老哈哈一笑答道:我会把所有的钱投资到一只成本费率低的标普500的指数基金上,然后继续努力工作。)
所以要想跑赢指数,就需要在这个基础上进行创新,即,低买!一种低买是直接低买指数基金,不做股票配置;一种是3P投资,低估买高估卖,只要买的标的比指数对应的行业的股票还便宜(通常冷门股),那么长期来看,自然而然就能跑赢指数,就会成为那10%。
这是一个大智若愚的方法,大部分天之骄子,天赋异禀或是自以为是的人是看不上这个方法的,但施洛斯,卡雷特,邓普顿的业绩已经说明了一切,我们只要坚持“优质3P股低估买高估卖”,一个亿根本不是问题!
关于3P投资/施洛斯,具体详见:网页链接
太困了,本打算12点睡,空了再整理成文章,晚安
我也是花了三年时间全职玩股票,看了近160本投资书。
从喜好买股到技术分析,从个股到行业指数,从做T到无脑长拿,从追涨杀跌到定投,感觉把该犯的错误全部犯了一遍。
目前的归宿是买宽基指数,下跌到设定幅度慢慢买入,越跌越买;上涨到设定幅度按照设定比例慢慢卖出,越涨越卖。目前没有再亏损了,盈利了60%,继续坚持,继续看书和思考,继续用否证法来优化自己的投资策略。
还有,不全职了,不看盘了,在现实生活中创业,一方面转移注意力,一方面挣点钱维持生活开销。
这两三年也和女王一样,看了不少书,50本以上总有的。业绩可能比女王强一丢丢,感觉很多时候还是执行不到位,尝试了很多,目前我逐渐退出A股,基本配置在B股,由于外汇额度的原因,还有10%的A股和债券,明年应该彻底清掉A股。自认不比别人聪明,也没有别人努力,去B股老老实实拿拿股息吧。
对自己犯的错误进行深刻反思,避免下次再犯同样的错误。我认为这是成长最好的方法,我就是这么做的。
赚钱靠运气,亏钱凭实力。尽量少亏钱,就一定能靠运气赚到钱。赚钱不一定是做对了,但亏钱一定是做错了,而我能做的就是尽量避免这种错误。
早上好
这理念我举双手赞成,我也是这么考虑的“格雷厄姆+大数+施洛斯”,也正实施中。准备今年集中看这三本书,争取能弄个半懂。
你已经很优秀啦。这几年关注你,和你一起看了不少书。佩服你真是很勤奋。投资的道理是相通的。你已经见识了。各门各派绝招妙招。如今需要你闭门沉淀,去繁存简。完善自己的投资体系。期待你十年磨一剑,光寒十九州。
赞同女王。一言以蔽之,低价就是王道。如何等到低价呢?那就要注意仓位控制,空仓等待机会。巴菲特老爷子持有1800亿美元现金,干什么?等待机会啊。小子不才,昨天也清仓了。要让自己学会空仓。
女王是优秀的,半夜起来瞄一眼。
多数情况觉得这真的行,但是少数真的很惨。你这个文章我两年前看,真的我就不会踩坑华侨城a了,亏损刚好六位数。对于小资金的我无比难受。当时也是1pb,几倍市盈率。ROE还能看。可现在几乎0.3pb。
转发学习
越来越觉得女王说的对
尽量不止损确实做不到,我也我看了很多你发的关于3P的论点文章,我也觉得挺有道理的,只是我觉得当一只3P股,自己浮亏50%时,是否及时止损,应该更好些。尽量不止损,意味着很有可能公司基本面已经坏了,而自己没有分析公司的能力而不自知。
你的3p有致命缺陷,就是很多没有成长