那早着呢
一转眼分析了6家上市公司:以岭药业、神奇制药、新联电子、惠达卫浴、大亚圣象和国药现代。
女王1号目前持有:新联电子、惠达卫浴和国药现代。其中,新联电子和国药现代浮盈(均卖过1次)、惠达卫浴浮亏。
今天分析上海医药,是机构关注度比较高的公司。
公司简介:国有企业,主营业务为医药研发与制造、分销与零售。主要产品为丹参酮ⅡA磺酸钠注射液、注射用乌司他丁等。公司分销业务规模全国前三,零售业务销售规模居全国药品零售行业前列。
右上角:盈利质量好+估值低
左下角:盈利质量差+估值高
1、财务排雷:上海医药的资产负债表不好看,应收账款等于净资产、货币资产看似很多,其实没法覆盖有息负债;利息保障倍数5.2,低于行业中位数11.43;销售费用增速(9年复合13.7%)远高于净利润增速(9年复合7.61%);
2、盈利质量:ROE、ROCE不足8%;
3、3P评分:上海医药暂不满足3P买入标准;在估值测算上,我用了两种估值方式,内在价值不超过23块,现在的价格没有吸引力。
其实,只要不会破产,当满足3P标准时,就值得一试。最近对此感触颇深,年终复盘会进行分享。
(纯个人分析,不做买卖建议,盈亏自负!)
$国药现代(SH600420)$ $上海医药(SH601607)$ $新联电子(SZ002546)$
哎,一不小心我这个文化程度低的缺点又暴露了想起来小时候,居里夫人还是我的偶像呢,惭愧惭愧
多谢女王指导哈。跟着女王混,让我重新认识了学生时代的偶像。
很多人质疑步步高的经营决策、不上市等,还质疑段永平的慈善、投资等等。段大哥一句话怼回去:这是我自己的事情,我还花钱和老虎伍兹一起打球呢(要你管)。Just for fun。
我觉得段大哥的回答很霸气哈