早上朋友问我怎么看 $药明康德(SH603259)$ ，我的答案是估值太高，泡沫太大，投资的安全边际太低。
主要讲2个点：
1、虽然 $药明康德(SH603259)$ 和 $恒瑞医药(SH600276)$ 业务不同，对“专业人士”来说，可比性没那么高，但同样归属于医药板块，对于投资人来说，我们是否会投资一个项目，关键就是看盈利水平怎么样，而药明康德相较恒瑞医药，各项指标落后，ROE、毛利率、净利润、净现金流量都不及恒瑞医药，净利润是恒瑞的一半多，市值却和恒瑞差不多。特别是它才上市三年，以我对上市公司的了解，它的财报已经尽力了。从做生意的角度，应该选谁，非常清晰。
2、根据我的估值公式来测算，药明康德只有确保未来10年，净利润年化增长率在45%，其内在价值才能和现在的市值匹配，很少有企业能保证如此高速的增长。退一步说，不少“市场专家”认为市场对医药股的估值容忍度高，即估值溢价率100%，即便这样，药明康德也得保证未来10%年，净利润年化增长率在35%，才能与当前市值匹配。
估值高了，泡沫大了，股价就会降吗？不一定，它可能会继续冲高，涨到泡沫无限大的时候，吧唧一声，爆破了。
别和我说高瓴资本投资了药明康德，我从来不迷信大神，投资的早些年被骗惨了，毕竟吃一堑长一智。如果你跟着他投良品铺子，现在可能哭晕在洗手间。
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你这谈得太简单了，不谈企业的内在品质，基本不了解企业就妄下断语，笑死我了。没想到你还这么多粉，怎么骗来的？教教我！
组合也不开一个，凭空评论股票高低估，请问你股票开户了吗？需要不需要我给你介绍一个万一免五的开户资源给你？
7月初$药明康德(SH603259)$ 还160，现在124。当时那些言之灼灼看好的人是否还在坚守?
成功的投资不在于“买好的”，而在于“买得好”。——霍华德马克斯（橡树资本）
@ChangeForever
不少人都认为低估值=低估，于是一手银保地，结果挨刀时一个不落下，吃肉时轮不上，一年下来收益大副落后赛道股，然后大喊A股市场没有价值投资，假如只看市盈率就能做好投资，我肯定会写几行代码筛选那些低市盈率的股票进行分散组合投资，自己睡大觉。安全边际是什么？安全边际难道就等于低估值低市盈率？这样理解真是太肤浅了，我会从商业模式，竞争格局，行业空间，产业趋势进行分析，确定性加合理估值才是最好的安全边际，合理估值不一定就是低市盈率，低估值。
成功的投资不在于“买好的”，而在于“买得好”。——霍华德马克斯（橡树资本）
哈哈哈，神预测，看了评论区前两条消息，我笑了，人性的贪婪，是泡沫越吹越大的原因
女王说的对，要相信常识，别信大师。大师有时就算看的准，他也不一定说真话。
认真拜读，高度认同。我6月初听朋友介绍买了药明，后来发现几点：1、大股东给自己发工资2千万，是恒瑞大股东的十倍，说白了就是掏空公司。2、甲方恒瑞不如乙方药明的市值，市盈率，换句话说就是认为乙方应该比甲方挣钱，这不是扯淡吗？3、某些大Ⅴ认为卖铲子稳赚不赔，我认为皮之不存毛将焉附？况且天道酬勤，哪来的什么躺赚。虽然还在涨，仍然果断卖出，没过几天又发生小股东违规减持的事。初涉股市，看见一堆人追高，突然明白为什么七亏二平一赚了。
感谢女王，无以为表，唯有打赏