Hello 大家好，又是振宇和大家聊天的时候
今年五一人太多了，振宇准备错峰出行就先在家窝着，买了两本书看。希望能有收获。
今天振宇看了看之前和大家聊过的新能源，发现虽然这两天反弹，但新能源公司全都也在这期间跌了不少。
本来考虑到机构会砍仓新能源，可能新能源还会跌一跌。但没想到不少机构砍仓砍到了自己的大动脉也要追AI。
真是死了都要AI....不过振宇觉得新能源还值得追踪，等后面再和大家聊。
今天想和大家聊的是电力。
昨天一谈老师已经和大家聊了我们对电力的看法，今天振宇和大家直接开门见山，咱们聊聊电力这个行业要怎么选择公司。
电力行业眼下供给和需求的主要逻辑是受益于23年煤价大幅下跌的困境反转,而煤价下跌主要受进口煤影响。
所以我们直接找2022年受煤价高企影响比较惨的公司，沿海火电企业能以更便宜的价格拿到进口煤，算是一个加分项。
2022长协煤订单少+沿海电企。
振宇首先找了一下沿海的电企，发现有浙能电力、宝新能源、申能股份、上海电力、粤电力A这些家。
按照2022年长协煤订单来看，长协单占比最少的是浙能电力（20%），其次是上海电力（50%），最后是宝新能源（60%）、粤电力（70%）。（申能股份振宇没找到）
如果按照估值来进行对比，排序是：
除了这个逻辑外，随着煤价的下跌，火电公司有望重回稳定的高股息行业中来。
火电公司虽然最近这几年被煤炭价格高企搞的有点惨，连年亏损，但在煤炭价格开始上涨的2020年前，并不是这样的。
那个时候的电力股除了滋润还是滋润，常年不涨价的煤炭和稳定的下游需求与现金流，让火电公司同样拥有高股息的属性。
高股息率公司往往会吸引一些长期资金进行配置来推高股价。
去年二月份振宇和大家聊的煤炭股的高股息，当时就是以兖矿能源举的例子。
眼下的电力股中年后出现净利润断层的内蒙华电就和分红相关。公司宣布2022-2024年度拿出不低于70%的利润进行分红。
振宇看到的券商一致性预测显示，预计内蒙华电23年净利润为33亿，拿出70%来分红换算一下股息率可以达到8%。
这比很多当下的高股息率资产要好的多，而火电企业还有转型新能源的成长逻辑。
以华能国际举例，2019年动力煤价格650元/吨，华能国际发电量4000亿度，当年中国境内电价结算平均为407元/兆瓦。年报发布后股息率为4.5%。
2023年4月动力煤价格跌破1000元/吨，一季度全国用电量增长10%。一季度中国境内电价结算平均为518元/兆瓦。
2023年券商预计利润117亿，如果能像内蒙华电一样拿出70%利润来分红，那全年的股息率能达到5.3%，已经比2019年要高了。
现在这个预期，还没有算进来假如煤炭和硅料超预期下跌的情况。
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另外要说的是，今天出现了归零后的第一个热点-游戏，一谈老师会在五一假期的最后一天（5月3日）和大家细聊热点脉络！
振宇准备放假了，祝大家五一愉快~
