今天在办公室接待了第一位基金持有人的来访。
今后如果时间允许，我非常愿意与基金持有人面对面沟通交流，不止在我办公室等待来访，还可以专程过去拜访。
我一直信奉的是，充分沟通才有可能充分信任，所以过去十一年，我们才会把内部的操作演练向老朋友们完全公开透明展示，这样做的好处是，老朋友们清楚知道我们到底是什么水平，好，能好到什么程度，差，能差到什么程度，既不会低估我们，也不会高估我们。
被人高估，也是一件坏事，如果你不是打算做一锤子买卖的话。
新能源正式成为主线
今天市场有的聊，因为时隔将近一个月，终于出现了一条新主线——新能源！
10月18日的文章《十月已过半，主线在哪里？》提到，当时有三条潜力主线，其中一条是由锂电、光伏和储能组成的新能源，因为当时这几个热点都没有获得高分（根据我们自己的评分标准），所以只能算潜力主线。
今天，新能源多个热点出现了高分，正式确立为主线。
新能源为什么能成为主线？
主线的本质，就是主要资金流入的方向，就是容易赚钱的方向。没有主线，就是没有容易赚钱的方向。
我在10月初的文章就和大家说过，本月容易赚钱的机会少，所以本月直到临近月末，一直没有一条像样的主线，并不意外。
之所以临近月末时出现了主线，我认为是当前资金的一种无奈的选择——因为三季报乃至未来的财报业绩，普遍会越来越差，同时美联储要11月才可能由松到紧，所以这时候政策也不会马上宽松，在这种青黄不接之际，同时具备业绩高景气和政策大力扶持的方向，也只有新能源了。
因为这种选择有些无奈，所以我认为虽然今天新能源成为了主线，但未来很难重现二季度时持续全面大涨的辉煌场面，更有可能的是分化，其中边际增长潜力突出的分支能继续走强，而其他不超预期的分支很可能凑个热闹就又跌回来了。
哪些分支后面更有潜力？
1、锂电池相关行业的潜力分支
锂电池这个方向目前领涨新能源主线，但其中有些地方值得我们注意和警惕：
（1）锂电池的一些分支扩产严重，明年可能面临供大于求，进入向下的景气拐点。
要想避开景气拐点，就要优选供给格局好的分支，比如隔膜、锂电池制造、上游磷化工、铜箔等。
（2）明年经J下行，可选消费会受到压制，汽车是除了房子之外最大的可选消费品。
现在新能源汽车的渗透率快速提升，未来如果经J下行，也会影响到新能源汽车的销量增速，也就是会影响到他的需求。（上面说的是他的供给）
2、光伏相关行业的的潜力分支
与锂电池正相反，光伏行业的下游不是消费者，而是各个地方政府和央企，他们都有中央下达的指标任务，必须完成，所以明年的增速不容易有变数，行业增长的确定性更高。
尤其今年光伏上游硅料持续涨价，对行业整体压制很大，即便如此，行业仍能保持增长；
明年硅料大概率会降价，这样看来，明年光伏行业很可能会同比大幅增长。
说到具体潜力分支，比如与储能相关的逆变器、受硅料压制严重的下游组件，地方政府积极推进的光伏屋顶等等。
我的小伙伴梳理了一份新能源潜力分支重点企业名单，作为我们后市跟踪新能源主线的重点标的，今天分享给大家。
