周五因为煤炭增产的事导致电力股大跌，当天文章我还在说，电价上涨这个逻辑并未因此破灭掉，结果晚上就出了电价上浮20%的政策。
综合周末机构内部会议的观点，这次电价上浮可能有四点影响（三个利好，一个利空）：
1、利好电力股
这次上浮20%，或许只是一个开始，最终目标是恢复电力的商品属性。
所以电力股面临的是：业绩提升+价值重估=戴维斯双击行情。
2、利空高耗能的周期股
这次特意规定，对高耗能企业，电价上不封顶。高耗能企业主要分布在周期行业。
3、利好风电、光伏、核电等绿色电力板块
高耗能企业的用电成本大增，会加速其购买绿色电力。目前官方承认的绿电包括风电和光伏，未来预期会把核电加进来。
4、间接利好电气设备股
我之前文章多次说过，电价上浮，电企手里有了钱，后面就要搞电力投资，那么电气设备企业就要受益了。
有关电力相关行业的分析，不了解的新同学可以从我9月8日的文章《万年不涨的板块井喷了！产业趋势呼啸而至！》开始看起，后面有多篇文章对电力相关行业专门做了分析，就不在这详聊了。
今天更想跟大家说的是，我们一定要学会跟随趋势，这个趋势不单单指股价的趋势，也包括政策的趋势、经济的趋势乃至历史的趋势、人心的趋势等等。
投资人喜欢说的一句话：做时间的朋友。
其实，时间也是一种趋势。
做时间的朋友，其本质就是，做趋势的朋友。
如果用这个视角来看电力股，就会知道电价上浮是大势所趋，不确定的只是时间问题。
节前答应过几位同学，要专门写篇计算机行业逻辑的文章，现在都节后了，再不交作业就该被罚站了。。。。。。
要说计算机的行业逻辑，必须站在科技这个大方向来理解。
什么是科技？
英文叫Technology，我理解主要分为两部分：电子+计算机。
不过这是狭义的科技，广义的科技是TMT，这是个缩写词，其中一个T是Technology（狭义科技），另一个T是Telecom（通信），中间的M是Media（传媒）。
这样看来，广义的科技可分为以下四层：
1、最上游——通信
比如前两年大火的5G板块，主要由通信设备企业构成，也包括少部分电元件PCB企业，因为5G基站需要用到PCB。
通信，我理解是科技的基础层。
2、中上游——电子
比如智能手机和无线耳机代表的消费电子，还有近两年大火的半导体等。
电子，我理解是科技的硬件层。
3、中下游——计算机
比如前不久活跃的工业软件（工业互联网），还有去年活跃今年持续低迷的云计算、信创、网络安全等。
计算机，我理解是科技的软件层。
4、最下游——传媒
比如2015年最牛的游戏、广告和视频等。
传媒，我理解是科技的应用层。
要想把握计算机行业的机会，就要了解整个科技创新周期的变化趋势，并找到计算机行业在其中的位置。
只有做到这一点，才能理解当前计算机行业为什么持续低迷，未来能否走强，何时走强。
下面我就结合研报资料，给大家梳理一下过去二十年来，中国的科技创新周期是如何变化演进的。（感谢天风证券刘晨明团队提供的研报资料）
1、中国科技创新周期的四个阶段
中国的科技创新周期主要是靠通信技术迭代来推动的，3G、4G和5G的技术迭代把科技创新周期分割为以下三个阶段：
（1）3G以前：PC互联网时代
（2）3G-4G-5G：移动互联网时代
（3）5G以后：AIoT智能物联网时代
（1）3G以前：PC互联网时代
那时候中国的高成长代表是钢铁煤炭，是金融地产，科技股还停留在题材概念范畴，所以产业层面的科技创新周期与市场走势并不怎么相关，没什么参考价值。
（2）3G-4G-5G：移动互联网时代
中国开启真正的科技创新周期，是从2009-2010年的3G建设开始的。
在2009-2010年的3G建设期和2013-2014年的4G建设期，反映基础建设的移动通信基站设备数量暴增，与此同时，当时最能代表科技股的中小板指数和创业板指数先后相对主板走强。
（3）5G以后：AIoT智能物联网时代
在2019-2020年的5G建设期，移动通信基站设备数量再次暴增，与此同时，当时最能代表科技股的创业板指数相对主板开始走强。
2、科技创新周期各阶段的领涨分支
在科技创新周期的不同阶段，科技股内部的领涨分支也不同：
（1）在每个阶段的前段，主要是最上游的通信设备企业领涨。
因为必须先有基础，才有其他。
比如2019年5G进入建设期，当年最牛的科技股非5G板块莫属，因为他们最先获得了巨额订单，分到了新一轮科技创新周期的蛋糕。
▲19年的东方老妖，是许多股民心中难忘的记忆
（2）在每个阶段的中段，主要是中上游的电子企业领涨。
因为基础建立之后，硬件先行。
比如2010年3G建设期过后，消费电子板块逐渐走强，超越了当时的3G板块，成为科技股领涨分支。
背后原因为3G让移动互联网成为可能，IPhone4代表的智能手机快速替代了功能机。
（3）在每个阶段的后段，主要是中下游的计算机企业和最下游的传媒企业领涨。
因为硬件升级之后，软件和应用才有用武之地。
比如2015年，移动互联网时代进入下半场，各类基于移动互联网的软件和应用开始爆发式增长，最典型代表是手游板块，成为当时科技股的领涨分支。
3、本轮科技创新周期目前处在哪个阶段？
前面说了，2019-2020年是5G建设期，属于本轮科技创新周期的前段，那么目前大概率正处在中段。
再看当前科技股的领涨分支，毫无疑问非半导体莫属，而半导体是电子行业，硬件端代表，正符合前面总结的科技创新周期处于中段的规律。
4、何时轮到计算机行业领涨？
按照前面总结的规律，目前处在本轮科技创新周期的中段，等到进入后段的时候，就该轮到计算机和传媒行业领涨了。
问题是，何时进入后段呢？
我看天风证券研报给了两个跟踪指标：
5G用户渗透率突破40%+物联网连接设备渗透率突破70%=科技创新周期进入后段
研报认为只有前期科技环境足够成熟，渗透率足够高，中下游软件和应用才能爆发。
根据上一轮科技创新周期的规律及2021年至今的发展速度：
5G用户渗透率突破40%要在2022年底；
物联网连接设备渗透率突破70%需要等到2023-2024年。
不过我认为，有了前两轮科技创新周期的经验和启示，市场可能不会老老实实等到渗透率突破之后才行动，没准会提前抢跑。
我在9月27日文章《一个月前还在低位的茅台，想不想买？》说过，因为经济背景原因，2022年逆周期的行业可能会占优，与今年风格相反。
科技领域普遍都是逆周期行业。又是一个巧合？
