比亚迪、上汽集团：今天聊聊比较有意思的这个股票。咱们先看消息面，根据欧盟委员会披露，7月4日起将对比亚迪、吉利汽车和上汽集团分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其他制造商将征收21%的关税；进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。欧盟乘用车正常关税税率为10%，这意味着上汽集团等企业面临的关税税率增至48.1%，其他企业的关税税率则在27.4%至31%之间。欧洲跟随米国大佬，跟进贸易脱钩，大幅加关税，比亚迪却逆势上涨？尽管冲高有所回落，但依然收盘涨超4%。似乎跟咱们正常理解的出入太大。譬如宁德出了加税消息，就当日大跌，改变了上行通道。凭啥比亚迪就不同呢？有人说这个税率可以接受，依然不影响出口。我个人基本认同这个说法，更重要的我个人觉得是，比亚迪从3流车企已经成为，全产业链的研发为核心竞争力的一流新能源整车公司的一种坚韧表现，对利空的强免疫。反观上汽集团还是在利空之下出现了大幅下跌，虽然下午有所回拉收复了部分失地，但收盘依然定格在了下跌1.55%。或许表面上看，是因为税率的不同，一个174%，而上汽是38.1%。但是我们详细查看两家公司的海外出口比列，还是会非常诡异，比亚迪海外出口是3成，而上汽只有1成多。从这个逻辑应该对比亚迪影响更大，但股价的反映与之相背离。我个人还是坚持认为，市场对前者的长期经营增长能力更为看好，这才是问题的最根本。$上汽集团(SH600104)$ $比亚迪(SZ002594)$