一年多以前，写过一篇关于再论信立泰 的文章，原话是：“信立泰可能是集采最大的受益者”，“阿利沙坦酯，则有望逐渐转为高血压第一大用药，氨氯地平、沙坦类、氢氯噻嗪都降价到地板，医生医院已经无利可图，阿利沙坦酯作为独家医保产品，在代金背景下，预计医生的开药积极性会井喷式提升。”
时至今日，很多人对 $信立泰(SZ002294)$ 的信立坦基于了过高预期。我认为信立坦很难长期指望。
1、在如今的医保政策下，小分子ME-TOO创新药的价值分为四个阶段：
（1）国际创新药研发成功——国际创新药专利到期阶段
这段时间，是小分子ME-TOO创新药价值最高的阶段。
最典型的例子：Paion研发了苯磺酸瑞马唑仑，忽略了酸根保护，刚上市， $恒瑞医药(SH600276)$ 抢仿了甲苯磺酸瑞马唑仑。
直到苯磺酸瑞马唑仑专利到期，其他企业无法生产该品种（人福是买了对方权益，花了真金白银的），而恒瑞做出一个甲苯磺酸瑞马唑仑这一ME-TOO品种，让患者提前以相对较低的价格享受了国际先进研发成果，另外节省了国家外汇。
（2）国际创新药专利到期、国内同类产品问世——集采前。
这段时间，小分子的ME-TOO仍然在成长阶段。
比较典型的例子： $丽珠集团(SZ000513)$ 的艾普拉唑。
PPI质子泵抑制剂的专利早已到期，奥美拉唑、雷贝拉唑、艾索拉唑文号已经数不胜数。
但在这些品种集采前（临床处方费推动），由于ME-TOO品种的独家优势，依然保持良好的定价，所以依然处于成长阶段。
（3）品类集采——ME-TOO重点监控前
这段时间，小分子的ME-TOO会有一个爆发期。
原因很简单，ME-TOO产品由于独家属性，不存在集采降价问题；其他同类品种都已经给不起处方费，医生从自身利益出发，会选择ME-TOO产品。目前的信立坦即处于这一时间段。
（4）ME-TOO被监控、价格下降阶段
当ME-TOO产品短期受益于其他品种集采的红利后，会快速放量，随后被医保重点关注、继而销量受限、医保谈判大幅降价，逐渐沦为普药品种。
医保的角度考虑：谁大幅占用医保资源关注谁、限制谁。你是ME-TOO，原研及同类品种已经几分钱一片，医保显然是无法容忍ME-TOO仍然一片几块钱的。
2、信立坦只是氯沙坦的ME-TOO而已（这还是好听点的说）。
麻烦各位看一下信立坦的说明书：
本品口服吸收较好，经酯水解迅速生成活性代谢产物E3174。
单次口服本品60mg、120mg和240mg的E3174 AUClast分别为1.33、2.62和4.43 hr*mg/L；
单次口服氯沙坦钾100mg，经肝脏代谢生成的E3174的AUClast为4.76 hr*mg/L。
240mg还比不上氯沙坦的100mg。
与此同时，缬沙坦、厄贝沙坦是氯沙坦的ME-BETTER（道理很简单，这两个申报、获批时间都晚于氯沙坦。不优于氯沙坦，是无法获批的）。也就是说，信立坦的ME-BETTER已经几分钱一片了，那么作为缬沙坦的YOU-WORSE，信立坦凭啥一片几块？
3、抛开信立坦，信立泰其他的为若干仿制药（特立帕胎、匹伐他汀、替格瑞洛、比伐卢定等等）+器械+日本引进的恩那司他片+几款自研的创新药。
仿制药没什么可说的，贡献现金流的品种；
恩那司他片是个过十亿的大品种；
器械基本残废了；
自研新药还早（另外不是很看好心衰的赛道，这个领域推广存在一定难度）。
综上所述，信立坦目前已经处于第三阶段，生命周期很难太长，如果因为信立坦的原因去买信立泰，显然是有些问题的。