赌错了

还赌一个市内免税

当时想着海南免税平稳，可实际上有客单价风险使之不成立；
机场免税租金下降利润上升，但有渗透率风险使之不成立。
这两个风险都是口罩过后，经济K型复苏所带来的真实情况，即中产减少消费。中免更靠富人消费支撑业绩。
这四个月的数据告诉我，年初79建仓的时候低估了这两个点带来的弊端。
但未来的情况也不会差到哪去，一是产品结构高端化迎合消费群体（富人化）；二是旅游作为“放松娱乐”的场合会产生消费欲，人性里的东西不会变。第一点导致客单价不会持续下跌甚至回升，第二点还导致渗透率不会下降。
此外，参考韩国市场，还有市内免税业务有待开拓，内循环的大背景下，目前国内一些有名的城市旅游贡献gdp的潜力十分客观，因而有市内免税开展的背景。