【瑞银：国产半导体设备厂商业绩有望优于去年，机构：一季度营收、签单较高增速今明年有望维持】

5月23日，瑞银证券中国科技硬件行业分析师俞佳在中国科技硬件行业展望线上媒体分享会上，就A股半导体设备上市公司去年业绩增速放缓等问题向记者回应，半导体设备认证周期比较长，通常需要3个季度以上，所以当前设备厂商业绩对应的背景是2023年美国加大对中国半导体出口管制，厂商对下设备订单会有一定影响，合同负债等指标增长有边际放缓；但从去年下半年下游需求改善，国内半导体资本支出趋于活跃，预计此后3—4个季度会有反馈，今年半导体设备业绩增长情况有望优于去年。目前来看，产业链自给自足的信心在加强，头部设备厂商竞争力在进一步加强，看好刻蚀为代表的设备厂商，以及良测等国产化率处于比较早期的设备领域；另外关注中国晶圆厂的投资方向，相对应的设备厂商也有望更受益。

资料来源：证券时报网

国产替代浪潮下半导体设备延续子板块最高业绩增速，预计2024 年~2025 年中国大陆先进制程扩产加速。1Q24 半导体设备样本个股营收同比增39%、扣非净利润增57%。根据SEMI，预计中国大陆晶圆总产能2024 年将增长至860 万片/月（按8 英寸计算），对应扩产规模为100 万片/月，较2023 年扩产规模的81 万片/月增长23%。根据ASML 财报，2023 年中国大陆占其营收比例达到29%，1Q24 中国大陆营收占比进一步达到历史新高49%，中国大陆市场对ASML 重要性不可小觑，预计先进制程未来扩产可持续，驱动国内半导体设备市场空间持续增长。叠加国内半导体设备公司持续提升市场份额，一季度营收、签单较高增速今明年有望维持。

资料来源：申万宏源，《半导体行业2024年一季报回顾：各子板块营收全面同比增长 公募重仓拥挤度下降》

$半导体材料ETF(SH562590)$ $上证指数(SH000001)$ $北方华创(SZ002371)$

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