文｜启四
一、今日观察
1、套利
今天1.407元清仓了上周四申购到账的全球芯片LOF基金，上周四申购成本1.338元，除去申购手续费，利润在5%左右，申购1万可以盈利500元左右，卖的位置好的话可以赚更多，最高可达6.7%+，还是相当舒服的，一个账户几天的套利就可以盈利2000+。
上周五申购的基金今晚已经到账了，成本为1.302元，目前价格1.411元，利润8.34%，但是由于上周五海量资金涌入申购，明天抛压会较大，所以开盘估计会低开3%-5%（场内承接力度很强，跌停几乎不可能），聪明点的话开盘不用急于卖出，盘中高走后再出手。
为什么会高走？因为目前该基金已经限购1000元了，随着套利人数不断增多，QDII基金的外汇额度会被迅速用光，未来迟早关闭申购，一旦关闭申购，场内溢价就会维持甚至进一步升高，比如关闭申购的印度基金LOF溢价率一直维持在10%左右。
2、下修
岩土转债，存在博弈机会。现价107.974元，2024-03-15就到期了，到期赎回价108元，现在下修的目的是提升转股价值，促进转股，无论是否到底，预估合理价值都是108元左右，不会有大波动。
它的玩法应该是这样的：
03-13：股东大会投票，转股价下修到底；
03-14～03-15：拉升正股股价，使转债变为负溢价，促进持有人转股。
但是这种玩法属于屎到临头了才想起来去厕所，危险系数极高，搞不好就会拉一裤兜子。
所以公司还做了两手准备，此计不成，还有一计——公司03-11向银行申请流动资金贷款7.2亿，刚好可以用于偿还转债的6.01亿。
如果公司真的想大量促进转股的话，转股价值必须在108元以上才行，假设新的转股价为2.28元（今日交易均价），则2.28*1.08=2.462元，公司必须将股价拉上2.47元才行，想博弈的话可以直接买入正股博弈公司拉升。
震裕转债，当前价格113.3元，预估下修到底转股价值98-100元，给予18%的溢价率，预估合理价值115.5-118元。
宇瞳转债，当前价格110.81，溢价41.59%。2024-02-19刚进入转股期，十大持有人占比39.17%，而且前7名是公司高管和董事，本次下修很明显就是为减持做掩护，下修不到底的可能性很大。近期很相似的案例就是宏昌转债，股东提议下修——趁机减持转债——开董事大会——下修不到底，一整套流程下来，债价稳住了，自己的目的达到了，吃亏的是博弈下修到底的散户。如果下修到底，预估转股价值98-100元，合理价值116-118元。但是考虑到存在下修不到底的可能，下修大会前价格可能在115元左右波动。
雪榕转债，当前价格107.4，溢价197.92%，2024-06-24进入回售期，剩余年限还有2.285年，一向不公告是否下修的它，前段时间突然发布预计触发下修公告，这次果然下修了。如果下修到底，预估转股价值98-100元，合理价值114-116元。但是考虑到溢价率太高，本次存在下修不到底的可能，下修大会前价格可能在108-110元波动。
翔丰转债，现价114.99元，下修后转股价格27.80元/股，新转股价值103.31，溢价11.31%，基本下修到底。合理价值120-122元。
维尔转债，现价101.599元，下修后转股价格6.15元/股，底价4.91元/股，未下修到底，新转股价值54.47，溢价86.52%，大概率重回100元以下，合理价值98-100元。
明天最快有7只转债将满足下修条件，如下图。
个人感觉鸿路转债下修概率大一些。
3、搞事情
前段时间我发了一篇关于判断强赎的文章，其中提到市场没有明文规定强赎后资金何时交给中登公司。
后来，评论区诺帅（许诺）给我发了文件，由此结识了他。
近段时间我们交流很多，得知他一直在做可转债直播，反响也很好，但苦于酒香巷子深，所以他就邀请我一起参与，我来宣传和一起参与研发优化课程，他来做直播。
我并没有第一时间答应他，而是先认真看了他的教案，听了课程，发现其中很多投资思路都颇为认同，干货很多。他的投资思路和我的可以形成互补，我偏量化和中长线，他偏短线和热点，我们都很擅长挖掘机会，对转债的理解也很透彻。
未来一个人单打独斗是行不通的，想要发挥更大的能量和价值，必须召集更多优秀的合伙人一起前行，诺帅我就非常认可，他是中国人民大学经济学硕士，清华大学旗下投资公司高管，也很有责任心。
经过一番深思熟虑后，我决定一起搞事情，先尝试一期看看反响。
这周四3月14日，他会进行第4期直播，连续10天，每天晚上20:00—21:40，每天100分钟，每周末还会进行复盘分析讲解直播。
具体如何参与，请去我的宫g重z号看文章。
二、今日操作
1、姚记科技，25.99卖出1网。
2、全球芯片lof，上周四申购的，1.407清仓。
2、联诚转债，124.98卖出1/2。
3、轮动策略，清仓聚隆转债，买入泰林转债。今日收益率+0.28%，今年累计收益率-5.29%。2023年累计收益率+29.98%。
三、行情日榜
截至收盘，沪指跌0.41%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.83%，北证50指数跌0.40%，沪深京三市成交额11520亿元，其中沪深两市11454亿元，北证50成交额66亿元。两市超3600只个股上涨，北向资金净买入42.44亿元。
可转债等权指数，今天涨幅0.30%，中位数111.750元，位于三星级估值区，成交额411.63亿。
1、涨幅榜前十
2、跌幅榜前十
3、成交额榜前十
四、重要提示
1、已公告强赎转债
2、即将满足强赎转债
下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。
全文完。