文｜启四
一、今日观察
大跌
今天的大跌是什么级别？
转债平均跌幅-2.19%，对应正股平均跌幅-5.76%，乍一看很吓人，其实今天的转债跌幅只能排到历史第16位，也比不上今年01-22的跌幅-2.21%。
很多踏空急得抓耳挠腮的小伙伴，这不，上车的机会又来了。但是很多人又怕了，担心这波又会跌到天昏地暗，启四认为概率很小，更有可能是倒车接人，很快反弹。
一是，新官上任三把火，市场交投情绪已经起来，也有了主线，很难再跌破前低。
之前的文章中，我发过数据图，回顾历届证监会主席任期，进入2000年以后，除了担任时间最短的郭树清以外，其余主席均是在市场下跌时被换掉，任期内沪深300指数均走出了“A”字。
二是，本次转债对应的正股反弹幅度足够大，和转债正股走势很接近的国证2000，从最低点已经反弹了33%+，市场有止盈需求，没有永远的下跌，也没有永远的上涨。
昨晚的文章：接下来市场大概率会这样走我提出了市场的5个阶段，目前1、2已经吻合，第3阶段也80%吻合，今天微盘股的回调，就很像下图箭头里的第3阶段的回调，当时也是10%级别的，随后又上冲一波，属于倒车接人。
三是，转债中位数再次来到110元区间，拉长时间看是绝对的低估位置，这时候贪婪应该战胜恐惧。
择债
目前加上今晚提议下修的岱美转债、迪贝转债，还在等待下修股东大会的转债多达18只。
其中不少还是到期正收益，既有保底安全性，又有正股底部反弹预期，和下修后的上涨预期。
相比博弈还未下修的转债，直接在这里选难度更小。
今天上午我清仓了前几天博弈下修的神通转债，以及2024/07/01前都不会下修且溢价率高达109.74%的垒知转债，接下来会优先换仓待下修转债。
下修
岱美转债，现价116.729元，它现在下修的目的主要是掩护大股东减持——十大持有人比例85.93%，有下修不到底的可能。如果下修到底，预估转股价值98-100元，预估合理价值117-120元左右。
迪贝转债，现价114.949元，没有过下修记录，剩余年限只有1.652年了，这次下修到底的概率很大。如果下修到底，预估转股价值95-97元，预估合理价值119-121元左右。
荣23转债，未来2个月不下修。
泰福转债，2024/07/01之前不下修。
3、德尔转债，现价115元，修正后转股价格：15.88元/股，底价15.56元/股，未下修到底，修正后转股价值96.41元，考虑到剩余年限只有0.38年，到期赎回价112元，合理价值113-116左右。
4、明天有18只转债即将满足下修条件，分别是：
国城转债、亚泰转债、宏微转债、亚药转债、山鹰转债、智能转债、龙星转债、丰山转债、长集转债、宏丰转债、火炬转债、新港转债、聚隆转债、特纸转债、鹰19转债、岩土转债、恒锋转债、设研转债。
其中鹰19转债、特纸转债、宏微转债、山鹰转债、亚泰转债都有过1次下修记录，亚药转债甚至下修过3次，上面字体颜色加重的，个人认为下修概率大一些。
特别提醒：集思录的下修和强赎数据经常出现问题，比如这次的岱美转债，今天已经发布提议下修公告了，网站上还显示下修进度为14/15。我查了一下，是因为2024-02-22的转股价值为84.99，却没有被计入下修满足日，总进程少了1天。东南转债也是同样的问题。我已经在网站提了相关建议，希望集思录及时修复，大家使用数据过程中也要注意。
楚天转债上市
1）转债概况：发行规模10亿，行业：医药生物-医疗器械-医疗设备，转股价值88.3元。拟合曲线插值计算预测价格116.871元，转股期前可流通规模6.21亿。
民营企业，公司主营业务为制药装备的研发、设计、生产、销售和服务。
它包含了这些概念：【智能物流;医疗机器人;服务机器人;工业4.0;机器人概念;医药安全;药品信息化追溯;生物安全;透明工厂;深股通;融资融券;转融券标的;养老金持股】
2）对标转债：三诺转债
3）上市价预测：给予32%-34%的溢价，预估上市合理价值116-118元。
4）操作建议：如果中签，可以考虑设置回落条件单+止损条件单，基准价116元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。
二、今日操作
1、券商ETF，0.889卖出1网。
2、神通转债，118.397清仓。
3、垒知转债，105.55清仓。
4、姚记科技，26.7、27.55卖出2网，26.56、25.5买入2网。
5、佳力转债，118.889买入1网。
6、轮动策略，今日未调仓。今日收益率-4.42%，今年累计收益率-10.14%。2023年累计收益率+29.98%。
三、行情日榜
截至收盘，沪指跌1.91%，深成指跌2.40%，创业板指2.51%，北证50指数跌3.30%，沪深京三市成交额13716亿元，其中沪深两市成交额13567亿元，北交所成交额149亿元。两市超5000只个股飘绿，北向资金净买入13.4亿元。
可转债等权指数，今天涨幅-2.19%，中位数110.704元，位于三星级估值区，成交额479.57亿。
1、涨幅榜前十
2、跌幅榜前十
3、成交额榜前十
四、重要提示
1、已公告强赎转债
暂无
2、即将满足强赎转债
下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。
全文完。