文｜启四
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一、今日观察
镇洋转债上市
1）转债概况：发行规模6.6亿，行业：基础化工-化学原料-氯碱，转股价值106.64元。拟合曲线插值计算预测价格125.903元，转股期前可流通规模约2.14亿。由于第四、五大股东出资人包括公司董监高，可能也不能减持（没有明文规定），这样的话可流通规模最小可达1.584亿。
公司主营业务是氯碱相关产品的研发、生产与销售。质地不错。
2）对标转债：凯盛转债
3）上市价预测：给予20%-22%的溢价，预估上市合理价值128-130元。游资愿意炒作的话，尾盘有望冲击143元，甚至157.3元。
4）操作建议：如果中签，可以考虑设置回落条件单+止损条件单，基准价128元，回落0.5%/止损条件0.5%，买三价卖出。
再加一个价格条件单，大于130元，即时买一价卖出（如果尾盘冲高能卖在高点）。
配债股
严牌股份，301081，公告可转债同意注册，行业：环保-环保-环保设备，质地一般。
深市创业板，发行规模4.679亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模1.99亿，百元股票含权20.92元。
它包含了以下概念：【专精特新;污水处理;融资融券;转融券标的;共同富裕示范区】
程序预测上市价122.075元，流通规模不大，上市有望冲击130元，安全垫5.5%-6.8%，安全垫不错。
配债所需股数和安全垫可以参考下图：
下修
荣23转债，明日下修大会，它曾在2023-12-08主动提议过下修，但是股东大会未通过，后面满足下修条件后，紧接着又提议下修。
当前荣23转债尚未进入转股期，就火急火燎反复提议下修，这样的情况我们遇见过很多次了，此时下修的目的就是为了方便未来大股东减持——十大持有人占比64.06%。
一般来说，提议下修很少会失败，历史上提议下修失败的转债不超过10个，当前现存的转债中，仅有博杰转债、天路转债和荣23转债。
荣23转债上次提议下修未通过，是因为大股东持有可转债没有投票权，而中小股东出于对自身权益的保护反对下修，最终三分之二以上的投票股东反对，所以下修转股价未通过。
通常来说，第二次提议下修，大股东会认真准备，争取更多投票权，提议往往会通过，但是能否下修到底就不一定了。
如果能下修到底，以正股现价和20日均价预估转股价值为98-100元，给予20%的溢价率，预估合理价值117.6-120元，当前价格在合理范围内。
如果不能下修到底，大概率就要往115元去了。
待上市
神码转债，2024-01-19上市，
上市前一晚我会发出预测分析。
打新
北交所，许昌智能，2024-01-17申购，预估网上申购资金大约1800亿-2000亿，约58.3万-64.78万分配100股，预期涨幅40%-60%。
二、今日操作
1、风语转债，119.467买入1网。
2、佳力转债，124.24买入1网。
3、轮动策略，今日未调仓。今年累计收益率-3.55%。2023年累计收益率+29.98%。
三、行情日榜
截至收盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.38%，北证50指数涨5.30%，此前一度跌超2%，沪深两市成交额6848亿元。两市超3500只个股飘绿，北向资金净卖出36.85亿元。
板块题材上，酒店及餐饮、飞行汽车、景点及旅游等板块涨幅居前。
可转债等权指数，今天涨幅-0.55%，中位数115.718元，位于三星级估值区，成交额304.16亿。
1、涨幅榜前十
2、跌幅榜前十
3、成交额榜前十
四、重要提示
1、已公告强赎转债
2、即将满足强赎转债
下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。
3、下修情况
华特转债，本次不下修。
全文完。