这只转债,彻底完蛋了

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文|启四

一、今日观察

1、鸿达转债

st鸿达,今日继续跌停,那么鸿达转债目前已经确定面值退市了,因为未来即使连续涨停,也会触发连续20个交易日股价低于1元的面值退市条款。

一旦正股退市,参考搜特/蓝盾转债的案例,鸿达转债也会面临退市,未来本金大概率很难拿回或者干脆拿不回,所以合理价值就应该是和当初的搜特转债/蓝盾转债类似,在18-30元左右。

至于为什么拿不回还能值30元?

因为总会有一部分投资者去赌小额刚兑,去年正股受理重整正邦转债在重整方案出炉后曾公告:低于10万元的债务可以得到全额兑付(目前还没有下文)。

正股退市的蓝盾转债和搜特转债,转债目前退到了老三板交易,虽然公司没有明确表明会违约,但是也没有任何消息,就只能吊在那了,有价无市,交易无门。

想起我去年曾在95元买入搜特转债博弈下修,后来搜特暴雷后,我在87元迅速割肉,回头看,庆幸是一次成功的断臂求生。

鸿达转债赌小额刚兑,这种博弈启四是坚决不会去赌的,赚了小赚,赔了血本无归,而且不确定性极大,下一次见到自己的钱就是猴年马月了。

你会参与吗?

2、下修

宏微转债,提议下修,无主动下修记录,目前参数见下图。

还未进入转股期就提议下修,此时下修的目的只有一个,就是为了掩护大股东减持——十大持有人占比43.16%。

一般来说,这种情况的下修,不下修到底的概率较大。

如果下修到底,以正股现价和20日均价预估转股价值为96-98元,给予26%的溢价率,预估合理价值121-123元,但是存在下修不到底的风险。

3、亿田转债上市

亿田转债 123235(正股亿田智能 300911)

1)转债概况:发行规模5.202亿,行业:家用电器-厨卫电器-厨房电器,转股价值92.31元。拟合曲线插值计算预测价格119.762元,转股期前可流通规模约2.44亿。

公司主营业务是集成灶等现代新型厨房电器产品的研发、生产和销售。质地不错。

另外正股亿田智能2023-12-28曾公告:公司设立全资子公司,提供智算一站式服务,并打造长三角GPU算力中心集群,目前已经开始招聘人才。

2)对标转债:小熊转债

3)上市价预测:给予32%-34%的溢价,预估上市合理价值122-124元

4)操作建议:如果中签,可以考虑设置回落条件单+止损条件单,基准价122元,回落0.5%/止损条件0.5%,买三价卖出。

4、打新

华夏金茂商业REIT,明日发售,认购价格2.670元,拟募集4亿份,战略配售比例75.48%,公众投资者只有24.52%的比例。

2023年一共上市了5只REITs,目前已经3只破发,2只接近破发。

即使是热门REITs,由于参与的人多,能分配到的份额少的可怜,哪怕上市涨幅有30%,收益综合下来也是蚊子肉,所以目前不建议参与。

二、今日操作

1、远信工业,26.75买入1网。

2、姚记科技,21.07卖出1网。

3、轮动策略,今日未调仓。今年累计收益率-1.39%。2023年累计收益率+29.98%。

三、行情日榜

截至收盘,沪指涨0.31%,深成指涨1.47%,创业板指涨1.95%,北证50指数涨1.63%,沪深两市成交额7121亿元。两市超4400只个股上涨,北向资金净买入45.01亿元。

板块题材上,飞行汽车、鸿蒙概念、锂矿等板块涨幅居前;供销社、煤炭开采及加工板块飘绿。

可转债等权指数,今天涨幅0.76%,中位数116.741元,位于二星级估值区,成交额374.58亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债,要注意强赎杀溢价风险,尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

宏微转债,提议下修。

华锐转债,未来6个月不下修。

全文完。

$亿田转债(SZ123235)$ $鸿达转债(SZ128085)$ $宏微转债(SH118040)$

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努力解套ing01-11 21:31

校长,华锋,万讯不怕强赎吗,我看你还持有。