文｜启四
一、本周估值
上周转债中位数：118.764，当前相对上周上涨0.495元，位于二星级估值区，当前摊大饼建议仓位5-8成。
当前中位数： 119.259
所有历史范围内所处百分位： 63.59%
近1年范围内所处百分位： 14.69%
近2年范围内所处百分位： 18.65%
近3年范围内所处百分位： 38.85%
当前沪深300PE倒数与十年前国债收益率的股债收益差：6.44%（百分位：98.71%），A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上，当前依然位于钻石坑。抄底信号逻辑：钻石坑来了！
目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+摊大饼。
摊大饼策略正在逐渐放弃，理由：摊大饼，就是为了掩盖自己选债的无能
二、转债周末情况
1、下修情况
利元转债，未下修到底。调整后转股价格：45.00 元/股，下修后转股价值88.89元，给予30%-32%的溢价率，预估合理价值115.5-117.5元。
2、配债股
1）湘油泵，603319，行业：底盘与发动机系统，质地尚可。
沪市主板，发行规模5.774亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模4.2亿。百元含权14.61元。
配售10张正常需要股数361股，沪市有精确算法，配售10张最少只需要股数200股，求稳的话需要300股，需要资金5697元。
以当前转股价值预测上市价在123元左右，配债安全垫4%左右。
2）松原股份，300893，行业：车身附件及饰件，质地尚可。
深市创业板，发行规模4.1亿，5%以上股东全额认购后转债上市流通规模1.02亿。
预估上市价可达160+，配债所需股数和安全垫可以参考下图，安全垫不算很高。
三、低波双低策略
2023-09-17，启四给读者提供了一个免费策略思路——低波动双低可转债策略，作为周轮动策略，表现还不错。
回测时间：2020-01-02到2023-09-01，
持有5只，每周轮动，年化收益24.07%，最大回撤17.74%；
策略思路是：
排除上市3天内的新债，排除ST债，排除收盘价小于100元的转债、排除剩余年限小于0.5年的转债、排除剩余市值大于10亿的转债。
打分因子：收盘价*2-转股价值*2+正股年化波动率。
取评分最小的前5只转债。
每周轮动。
这个策略相当于是在双低的基础上增加了低波动性，取名叫低波双低策略。
选择低波动是因为其回撤比高波动更小，收益比高波动更高，且名单变化小，更适合周轮动。
策略自2023-09-25开始记录，当前累计收益4.15%，上周策略整体涨幅-0.55%，本周末前5名单：
四、强赎进度
即将满足强赎转债：
下周以下这些转债有可能满足15天强赎条件，当前普利转债和飞凯转债溢价率较高，但是转股价值不满足强赎计数条件，其余转债溢价率不高，风险都不大。
公告不强赎转债：
五、打新
创业板，丰茂股份，主要从事精密橡胶零部件研发、生产及销售。发行价31.9，申购上限5500股，顶格申购需配市值5.5万元，发行规模2000万股，发行市盈率28.27，行业市盈率 25.46。整体来看，破发概率不高，建议申购，4星。
主板，索宝蛋白，主要从事大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售。发行价21.29，申购上限19000股，顶格申购需配市值19.0万元，发行规模4786.48万股，发行市盈率 26.74，行业市盈率17.3。整体来看，破发概率不高，建议申购，4星。
六、启四可转债投资指南
网页链接{001 前言}
网页链接{002 初识转债：什么是可转债？}
网页链接{003 初识转债：为什么要投资可转债？}
网页链接{004 初识转债：怎么投资可转债？}
网页链接{005 必要知识：可转债的定盘星——转股价}
网页链接{006 必要知识：可转债的回魂丹——下修条款}
网页链接{007 必要知识：可转债的安全裤——回售条款}
网页链接{008 必要知识：可转债的礼花炮——强赎条款}
网页链接{009 必要知识：5分钟看懂一只可转债}
网页链接{010 交易规则：可转债的交易规则}
网页链接{011 交易规则：如何夜市委托，套利快人一步？}
网页链接{012 交易规则：可转债如何配债？如何100%中签？}
网页链接{013 交易规则：可转债发行条件、流程与网上申购}
网页链接{014 盈利策略：年化收益14%类固收策略}
网页链接{015 盈利策略：年化收益30%强赎制霸策略}
网页链接{016 盈利策略：年化收益10%回售摸彩策略}
网页链接{017 盈利策略：年化收益47%双低转债策略}
网页链接{018 盈利策略：年化收益27%三要素转债策略}
网页链接{019 套利方法：晶科转债折价套利赚了5.21%}
网页链接{020 套利方法：可转债的下修套利方法}
网页链接{021 套利方法：长青转2强赎套利赚了11.29%}
网页链接{022 进阶技巧：如何用excel和python预测可转债的价格？}
网页链接{023 进阶技巧：如何计算可转债下修套利空间？}
网页链接{024 进阶技巧：我用python回测偏离策略，年化收益86%！}
网页链接{025 干货教程：如何判断转债估值，何时可以抄底？}
网页链接{026 干货教程：如何预测新上市转债的价格？}
网页链接{027 干货教程：可转债如何网格交易?}
网页链接{028 干货教程：如何挑选适合的转债，做网格交易？}
网页链接{029 干货教程：如何1分钟选出可能下修的转债？}
网页链接{030 干货教程：如何1分钟找到转债对应的概念？}
网页链接{031 干货教程：如何1分钟查询转债历史波动率？}
网页链接{032 干货教程：如何1分钟选出暴涨的次新妖债？}
网页链接{033 干货教程：如何计算次新转债的流通规模？}
网页链接{034 干货教程：网格交易进阶玩法——非对称网格}
网页链接{035 干货教程：如何快速找到问题债？2个方法}
网页链接{036 干货教程：新债如何卖到高价？}
全文完。