低波双低转债名单第7期,4家公司业绩炸裂

文|启四

一、本周估值

同步一下估值数据,上周转债中位数:119.067,本周相对上周上涨0.05元,位于二星级估值区,当前摊大饼建议仓位6-8成。

当前中位数:119.117

所有历史范围内所处百分位: 63.07%

近1年范围内所处百分位: 11.43%

近2年范围内所处百分位: 15.78%

近3年范围内所处百分位: 39.12%

当前沪深300PE倒数与十年前国债收益率的股债收益差:6.26%(百分位:96.55%),A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上,依然位于钻石坑

目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+摊大饼。

二、转债三季报情况

2023年三季度A股市场已经披露完毕,现在让我们来看看转债正股在这个季度的业绩表现。

截至11月3日,共有550支转债(包括已发行但未上市的转债),对应了540支股票的业绩数据。在这些正股中,前三个季度中有468家公司实现了盈利,而有71家公司亏损,其中包括志特新材,其归母净利润为0。从盈利情况来看,有263家公司前三季度的归母净利润同比增加,而有277家公司的归母净利润同比下降。总体来看,这540个转债正股标的的业绩表现相对平稳。

在净利润方面,有34家A股上市公司前三季度的归母净利润超过20亿元,其中有14家公司的归母净利润超过50亿元,还有9家公司的归母净利润超过100亿元。这9家公司分别是兴业银行中信银行浦发银行上海银行通威股份南京银行杭州银行、大秦铁路和隆基绿能。这些公司主要集中在银行、光伏和交通运输行业。

在净利润增幅方面,前三季度归母净利润同比增速超过100%的有51家公司,其中有20家公司的增速超过200%,还有4家公司的增速超过1000%。这4家公司分别是嘉美包装长久物流风语筑惠城环保。嘉美包装以7489.8%的归母净利润同比增速位列前三季度转债A股上市公司盈利增速的第一名。

另外,值得注意的是,在前三季度盈利增速较高的上市公司中,华体科技豪美新材珠海冠宇新凤鸣这4家公司呈现出第三季度盈利水平逐渐好转的趋势。

三、低波双低策略

2023-09-17的文章给大家提供一个免费策略思路——低波动双低策略思路,作为一个周轮动策略,表现还不错。

策略思路是:

排除上市3天内的新债,排除ST债,排除收盘价小于100元的转债、排除剩余年限小于0.5年的转债、排除剩余市值大于10亿的转债。

打分因子:收盘价*2-转股价值*2+正股年化波动率。

取评分最小的前5只转债。

每周轮动。

这个策略相当于是在双低的基础上增加了低波动性,取名叫低波双低策略。

选择低波动是因为其回撤比高波动更小,收益比高波动更高,更适合周轮动。

上周策略整体涨幅+0.25%,高于转债中位数涨幅+0.04%以及转债指数涨幅-0.34%,本周末前5名单:

亚药转债

三力转债

思创转债

京源转债

中环转2

四、强赎进度

即将满足强赎

锦鸡转债,特别提醒一下。已经开始强赎计数11天了,最快还有9个交易日将满足强赎条件。

它的强赎条款比较特殊,不同于绝大多数转债的15/30|130(近30个交易日中有15个交易日,转股价值在130元以上),它是20/30|120(近30个交易日中有20个交易日,转股价值在120元以上)。

如果在操作锦鸡转债的话,需要注意强赎进度,并清楚它是转股价值120元满足强赎条件,而非130元。

此外还有其他强赎条款比较特殊的转债:

强赎条件最宽松的转债(15/30|120)雪榕转债飞凯转债翔港转债大秦转债晶能转债冠宇转债

强赎条件最苛刻的转债(20/30|130)环旭转债仙乐转债三角转债兴森转债百川转2天创转债

公告不强赎

盛路转债,下周将重新开始强赎计数,当前溢价率高达106.25%,强赎杀溢价风险很大,建议远离。

五、启四可转债投资指南

网页链接{001 前言}

网页链接{002 初识转债:什么是可转债?}

网页链接{003 初识转债:为什么要投资可转债?}

网页链接{004 初识转债:怎么投资可转债?}

网页链接{005 必要知识:可转债的定盘星——转股价}

网页链接{006 必要知识:可转债的回魂丹——下修条款}

网页链接{007 必要知识:可转债的安全裤——回售条款}

网页链接{008 必要知识:可转债的礼花炮——强赎条款}

网页链接{009 必要知识:5分钟看懂一只可转债}

网页链接{010 交易规则:可转债的交易规则}

网页链接{011 交易规则:如何夜市委托,套利快人一步?}

网页链接{012 交易规则:可转债如何配债?如何100%中签?}

网页链接{013 交易规则:可转债发行条件、流程与网上申购}

网页链接{014 盈利策略:持有封基的年化收益14%类固收策略}

网页链接{015 盈利策略:阿秋的年化收益30%强赎制霸策略}

网页链接{016 盈利策略:阿秋的年化收益10%回售摸彩策略}

网页链接{017 盈利策略:yyb凌波的年化收益47%双低转债策略}

网页链接{018 盈利策略:启四的年化收益27%三要素转债策略}

网页链接{019 套利方法:晶科转债折价套利赚了5.21%}

网页链接{020 套利方法:可转债的下修套利方法}

网页链接{021 套利方法:长青转2强赎套利赚了11.29%}

网页链接{022 进阶技巧:如何用excel和python预测可转债的价格?}

网页链接{023 进阶技巧:如何计算可转债下修套利空间?}

网页链接{024 进阶技巧:我用python回测偏离策略,年化收益86%!}

网页链接{025 干货教程:如何判断转债估值,何时可以抄底?}

网页链接{026 干货教程:如何预测新上市转债的价格?}

网页链接{027 干货教程:可转债如何网格交易?}

网页链接{028 干货教程:如何挑选适合的转债,做网格交易?}

网页链接{029 干货教程:如何1分钟选出可能下修的转债?}

网页链接{030 干货教程:如何1分钟找到转债对应的概念?}

网页链接{031 干货教程:如何1分钟查询转债历史波动率?}

网页链接{032 干货教程:如何1分钟选出暴涨的次新妖债?}

网页链接{033 干货教程:如何计算次新转债的流通规模?}

网页链接{034 干货教程:网格交易进阶玩法——非对称网格}

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网页链接{036 干货教程:新债如何卖到高价?}

全文完。

$嘉美转债(SZ127042)$ $长久转债(SH113519)$ $风语转债(SH113643)$

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跌停了没关系2023-11-06 16:03

嘉美慎入,有杀猪盘前科,业绩利润增速高是因为基数低