低估的离谱?

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文|启四

截至收盘,沪指涨0.48%,深成指涨0.4%,北证50涨0.53%,创业板指涨0.65%,沪深两市成交额8424亿元。两市超2800只个股上涨。北向资金全天净买入12.27亿元。

可转债等权指数,今天涨幅0.14%,中位数117.363元,位于二星级估值区,成交额392.18亿。

一、今日操作

1、三羊马,33.39买入2网。

2、翔丰转债,122卖出1/5,121.062接回。

3、轮动策略,卖出联得转债,买入聚隆转债。今年累计收益率+18.98%。

二、今日观察

1、翔丰转债

今天上市的翔丰转债,价格距离我预测的合理估值有些远,123元开盘,收盘仅120.5元。

当前转股价值107.29元,溢价率仅12.32%。

到期赎回价118元,刚上市到期税前收益率已经大于0%了。

虽然现在电池行业整体在底部,但是目前看溢价率确实低的有点离谱。

我目前配的债还没卖完,打算继续持有观望。

2、博世转债提议下修

博世转债,提议下修,目前参数见下图。

博世科曾经主动提议下修过3次,无奈正股太拉胯,自从转债上市以后股价一路滑滑梯,从上市的13.41元,一路跌到如今的5.97元,跌幅高达55%+,3次下修也拯救不了卑微的博世转债

前段时间博世科一直拖着不想下修,现在孩子快没了,你来奶了。

虽然现在价格110元距离到期赎回价108元不远,但是剩余年限只剩半年多一点,临期债往往溢价率受到压制,所以现在下修利好也有限,

当前正股PB1.318,下修不受限制,以正股现价和20日均价预估下修到底后转股价值为98-100元,给予13%的溢价率,预估合理价值110.7-113元

风险:下修不到底,正股大幅下跌。

3、危险的双高债

今天有三只双高债,在正股横盘甚至下跌的情况下莫名其妙大涨。

上声转债,2.352月后即将进入转股期,当前价格210.443,溢价率125.53%,发行规模5.2亿;

大叶转债,2.712月后即将进入转股期,当前价格172.599元,溢价率117.21%,发行规模4.76亿;

一旦进入转股期,这么高的规模,试问他们拿什么来支撑这么高的溢价?谁来支撑?

大涨的真相是:距离转股期剩余1-2个月时,由于有大股东减持压力,游资就会逐渐抛弃次新双高债,寻找下一个目标,而在此之前的常规操作就是先拉升再断头杀,类似案例已经数不胜数了。

金农转债,0.370年后即将到期,当前价格184.5元,溢价率98.51%,到期赎回价仅106元。

当前明显强赎无望,一旦到期,必然是以106元赎回,价格短期内会迅速下杀到接近106元,此时的拉升是为了什么?显然也是游资为了倒手给高位接盘的散户。

经历过断头杀的,短期内我有印象的就有以下这些:

次新双高债:福蓉转债兴瑞转债新港转债超达转债百洋转债纽泰转债海泰转债等等。

临期双高债:凯发转债尚荣转债天铁转债等等。

虽然已经讲过无数次了,但还是贴张图让新伙伴感受一下风险,这种断头杀一旦来,连出手的机会都没有,几分钟内迅速从高位跌停。

查理芒格有句名言:“如果知道我会死在哪里,我将永远不会去那里。”

共勉。

三、转债日榜

板块题材上,F5G概念、华为昇腾、华为汽车等板块涨幅居前;房地产开发、煤炭开采加工板块飘绿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

四、重要提示

1、已公告强赎转债

2、即将满足强赎转债

下面这些转债,要注意强赎杀溢价风险,尤其是溢价率在5%以上的。

3、下修情况

双良转债未来3个月不下修。

博世转债,提议下修。

全文完。

$博世转债(SZ123010)$ $翔丰转债(SZ123225)$ $金农转债(SZ128036)$

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光合作用公式2023-10-26 22:11

好文