文｜启四
可转债等权指数，今天涨幅0.28%，中位数121.896元，位于二星级估值区，成交额478.48亿。
一、今日操作
1、三羊马，37.21卖出一格。
2、轮动策略，今日未调仓，飞鹿转债减仓并接回。今年累计收益率+20.92%。
二、今日观察
1、两只转债上市
福立转债 118043（正股福立旺 688678）
1）转债概况：发行规模7亿，行业：电子-消费电子-消费电子零部件及组装，转股价值94.31元。拟合曲线插值计算预测价格123.812元，转股期前可流通规模3.61亿。
公司主营业务是精密金属零部件的研发、制造和销售。质地尚可。
2）对标转债：胜蓝转债
3）上市价预测：给予30%-32%的溢价，预估上市合理价值122.5-124.5元。
4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个回落条件单，基准价122.5元，回落0.5%，买三价卖出。
再加一个价格条件单，大于130元，即时买一价卖出（如果尾盘冲高能卖在高点）。
科数转债 127091（正股科华数据 002335）
1）转债概况：发行规模14.921亿，行业：电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ，转股价值90.83元。拟合曲线插值计算预测价格122.184元，转股期前可流通规模9.43亿。
公司主营业务是云计算基础服务业务、高端电源业务、新能源业务。质地一般。
2）对标转债：麦米转2
3）上市价预测：给予32%-34%的溢价，预估上市合理价值120-122元。
4）操作建议：如果中签，可以考虑设置一个回落条件单，基准价120元，回落0.5%，买三价卖出。
2、次新债
今天涨幅榜前5有4只次新债：纽泰转债、百洋转债、神通转债、海泰转债，三个汽车债，一个医药流通债；跌幅榜前5有2只次新债：兴瑞转债、新港转债，我可以负责任地说，以上这几只转债目前还都是高估的。
风险当前尤其大的是新港转债，因为三天后9月14日，它就进入转股期了，进入转股期后，大股东的持债份额解禁，它的流通规模将会从不足1亿升高为发行规模3.691亿 ，比它规模更小的还有113只转债，这些转债的平均溢价率为55.32%，3亿规模以上的转债平均溢价率45.59%，新港转债当前72.28%的溢价率，明显是高估的，至少还有15%的杀溢价空间。
类似的还有：
超达转债：189.52元，溢价率49.26%，剩余规模4.69亿，距离转股期0.804月；
百洋转债：216.005元，溢价率147.18%，剩余规模8.6亿，距离转股期1.140月；
出来混迟早要还的，双高债就像一把达克摩斯之剑，看似安静祥和，但背后暗流涌动，随时会来上致命一击的断头杀。
3、不强赎转债
以下是近期即将开始重新强赎计数的转债，要关注溢价高于5%的转债强赎风险。
4、性价比
周五写天铁转债的这篇文章，观点不变：2个月跌幅67%，跌出了性价比
三、转债日榜
1、涨幅榜前十
2、跌幅榜前十
3、成交额榜前十
四、重要提示
1、已公告强赎转债
2、即将满足强赎转债
下面这些转债，要注意强赎杀溢价风险，尤其是溢价率在5%以上的。
3、下修情况
山石转债，本次不下修。（值得关注）
富瀚转债，未来6个月不下修。
全文完。
