2020年报,每股净:2.227
大家好,我是启四,长期分享套利机会。
今晚分析一下吉视转债明天的走势和机会。
吉视转债今天宣布了下修大会结果:转股价格由2.95元/股向下修正2.23元/股。
但是上图中的公告内容有一点引起了我的疑问,公告中说:「公司最近一期经审计的每股净资产值为2.23元」。
我刚好在2021-11-18写过分析吉视转债的文章:吉视转债将大涨,教你计算下修套利空间。
当时查过数据,公司最近一期经过审计的每股净资产为2.12元,是采用的上一年的年报中的数据,最近一季度即三季报的每股净资产是2.14元,还未经过审计。
我找遍了数据和公告,也没有找到吉视传媒到底是什么时候审计出来的每股净资产为2.23元?
哪位小伙伴能找到数据,麻烦告知一声,或者如果我的逻辑有误,烦请指教。
下面我们以今日股价1.91元计算,根据公式:转股价值 = 100/转股价×现价 :
如果每股净资产为2.23元,则可推算出转股价值为:100/2.23×1.91=85.65;
如果每股净资产为2.12元,则可推算出转股价值为:100/2.23×1.91=90.09;
(90.09-85.65)/90.09=4.93%
小小一个数字就可以导致半个跌停。
既然公告已经出来了,肯定短期是无法更改了。
以转股价值85.65计算,给予20%-22%的溢价,合理估值在102.5-104.5,吉视转债目前价格107.97,下跌空间最大为5%。
根据之前的文章分析:
吉视转债的回售起始日是2021-12-27,其第五年利率为1.5%,扣除20%的利息税,回售价格是100+1.5×(1-20%)=101.2元,所以回售底部就在101.2元。
参考之前的众兴转债大跌,由于临近回售期,所以回售底非常硬(101.44元),2021-10-18大跌,但是跌到102.269之后,就止跌回升,一路上涨。
所以,我觉得明天如果市场不理性,反而是我们入手的好机会。
1、我判断,明天吉视转债会跌,但是不会跌破102元;
2、如果跌破103元,我会买入;
3、如果短期没有利好,吉视转债只会小幅波动,不要指望抄底大赚。