各位同学大家好，上篇文章我们讲了为什么要投资可转债？今天继续讲讲怎么投资可转债？
上篇文章讲了，可转债投资门槛低，风险和收益明显不对称，投资性价比极高，因此它特别适合新人入门投资，以及不以投资作为职业的小散们。
我总结了五种投资可转债的方法：
一、申购新债，轻松套利
1、申购新债，类似于摇号抽新房。
摇号抽新房，就是在买新房前摇号抽签，如果有幸中签，就可以买到比市场价低的房子。
同样的，申购新债，也是在可转债上市前参与申购（抽签），如果有幸中签，就可以以100元的价格买入即将上市的可转债，而通常上市首日可转债大概率都会上涨到105-130元不等，甚至上市首日价格最高的奇正转债达到了197元之高，中一签可以盈利97%！
当然，也有转债破发，即上市首日跌破100元的情况发生，但是这种情况极为少见。综合历史数据来看，坚持申购可转债总体期望为正，是轻松套利的利器。
2、那么申购新债都需要哪些步骤呢？
开通任意券商的股票账户；
每天花费1分钟点击申购可转债；
准备1000-3000元的流动资金；
申购后，T+1查询中签结果；如果中签的话，T+2缴费；
中签后，等待15-30天，上市首日卖出。
注：T代表当天交易日，T+1代表交易日的次日，T+2代表交易日后两天
3、以下面的券商app举例：
打开软件——注册股票账户——智投——新股申购——一键预约即可。
二、低价买入，博弈盈利
由于可转债在上市之后，会受正股波动影响，所以价格也会出现波动。
历史上价格最低的可转债，亚药转债，在2021年1月13日，盘中曾经跌到过66.6元。
而历史上价格最高的可转债，英科转债，在2021年1月29日，最高价曾达到3618.88元。
据统计，历史上有98.31%的可转债都是在130元以上退市的，且所有退市的可转债都完成了保本任务。
基于以上两点，那么最简单的方法就是：当可转债跌破面值100元甚至跌破90元的情况时买入，然后等待它回到130元或以上。
我们所需要做的就是一件事:
100元以下，越跌越买；
100-130元之间，不动如山；
130元以上，安全就继续持有，赚多了就变现，收放自如。
这种方法就是和概率做博弈，我们赢的概率是98.31%。
三、利用规则，合理套利
1、抢权套利
既然申购可转债能够大概率赚钱，那么能不能保证每次申购都能100%中签呢？
答案是可以，那就是抢权套利。
它的意思是在得知某个可转债即将发行的时候，提前买入正股，就可以获得配债的权利，保证不申购也能中签。
不过并不是每一个可转债都值得配债，我们之后细讲。
2、折溢价套利
再次回顾一下：可转债 = 转股权利 + 债券
而转股权利的实现，就是要通过可转债合同条款里的「转股价」和「转股期」。
转股价，可以说是可转债最重要的元素，几乎其他所有的条款和投资行为都以它为准绳。
当转股价低于股票市场价的时候，就是折价，等于可以低价买入股票，所以可转债的价格就会上涨并维持在面值100元以上；
当转股价高于股票市场价时，就是溢价，等于高价买入股票，不值得，所以可转债价格下跌，向面值靠拢甚至跌破100元。
折价套利，常发生在某只突然正股大跌，或者未到转股期时。
溢价套利，我们可以把手持的股票卖出，买入可转债，相当于降低了股票成本。
3、高阶套利操作
此外可转债还有下修套利、转股套利、强赎套利、回售套利、竞价套利等等……
这些都是可转债的高阶操作，我们之后细讲。
总之，学会了利用规则，我们就可以合理套利，轻松赚认知差的钱。
四、构建组合，稳定盈利
为什么绝大多数的可转债会在130元以上退市？
这是因为可转债的价格达到130元以上之后，上市公司可以宣布「强制赎回」可转债，从而促进债民把可转债转换为股票，这样债民就会变成股东，获得收益，上市公司也可以合法地不用还钱了，皆大欢喜。
而这样的规则还有两个，下修和回售，也能促进可转债的价格上涨。
掌握了强赎、下修、回售这三条规则，就掌握了可转债的精髓，我们能利用它们进行构建出很多种组合，实现稳定盈利。
具体怎么构建组合呢？我们之后细讲。
五、潜伏妖债，博傻套利
事实上，并不是每一只可转债都会和正股的涨跌以及价值牢牢挂钩，市场上不乏一些正股已经跌破转股价值的上市公司，其可转债却依然维持着200元甚至300元以上的高价。
这种情况绝大多数是由于游资炒作拉升，债民跟风买入产生的。
往往低价潜伏到这样一只转债的话，游资拉升时就能吃到好大一块肉，而这样的转债也是有规律、可预测的。
这种方法就是赚那些追涨杀跌的债民的钱，是博傻的操作。
之前我写过文章讲过如何挑选暴涨的可转债?之后我们再写文章详细讲解。
六、总结
本文共整理了五种方法：
1、申购新债，轻松套利
2、低价买入，博弈盈利
3、利用规则，合理套利
4、构建组合，稳定盈利
5、潜伏妖债，博傻套利
之后我会写文章一一丰富案例和实操，敬请期待。