本文首发于公x号启四说
宣布一件事情，我每周日都在更新的「三要素可转债名单」，现在终于可以一键跟车了！
今天主要说下面几件事：
目录：
1、策略的逻辑和操作方法？
2、策略收益如何？风险如何？我是如何回测收益的？
3、如何跟车策略？
4、其他注意事项
一、策略的逻辑和操作方法？
熟悉的同学都知道，我每周日都会按照三要素可转债策略，更新最新的优质可转债名单。
这个名单无关题材（不追热点），无关价格（不拘泥低价债），但是却总能无意间追到热点，低买高卖。
为了让新同学熟悉，我再详细讲一下名单的逻辑和操作方法。
一、名单的逻辑
1、到期收益率，作为最硬的债券属性指标，保证了可转债的收益安全，选择到期收益率为正的转债，意味着从买入的一刻起就已经赚钱了，只要我们能坚持到转债强赎的那一天，即使转债暴雷（比如鸿达转债），也能盈利；
2、溢价率，作为可转债的股票属性，保证了进攻性，它越低，可转债就越容易跟随正股上涨；
3、到期日，其越近，上市公司渴望转股的迫切程度越高，越容易带动可转债价格上涨。
二、名单的操作方法
建仓方法：
1、安排资金，平均买入排名前 10 或者前 20 的转债；
2、策略组合至少需要 1-2 万元左右的资金。
轮动方法：
1、周内设置条件单或者每天定时看一下价格，如果转债价格大于 130 元，则分批卖出；
2、每周末轮动，取排名前 10 或者前 20 的转债，卖出不在名单中的，买入新进名单的，无论亏损或盈利；
3、不预测，按计划执行操作。
二、策略收益如何？风险如何？我是如何回测收益的？
1、策略的收益如何？
废话不多说，直接上数据：
注：此策略使用XIRR函数回测，XIRR函数可以返回非定期发生的现金流的内部收益率，是计算非定期定额投资的最科学方法。
我用代码回测了收益，发现 10 只可转债的年化收益 34.84%，最大回撤 5.33%；20 只可转债的年化收益 28.21%，最大回撤 3.24%。
2、策略的风险如何？
此策略最大的风险就是：某只转债突然暴雷。其意味着正股由于因为某种原因突然暴跌，转债也随之暴跌，这个时候低溢价率的防守性就不起作用了，虽然我们继续持有到期依然能拿到正收益，但是可能会增加机会成本。
比如去年轰动可转债圈的鸿达转债暴雷事件，2020年12月14日，上清所公告未收到鸿达兴业集团有限公司支付的付息兑付资金，12月15日，正股跌停板，鸿达转债当天最高跌逾25%，由109元最低跌至73元附近，此后经过一段时间的震荡期后，于2021年4月9日，回到109元的价格。
当然，这种事情任何可转债策略都无法避免，所以严格来说，也不能算作此策略的缺点。
另外提示一点，可转债从发行以来，暴雷的不在少数，但是从未有任何一只可转债到期后未实现本息兑付，所以买入名单中的转债后，坚持持有，盈利是超大概率事件。
3、我是如何得出回测数据的？
我之前分享过三要素可转债的名单抓取程序（用Python写的），每天早上7点半会自动发送邮件给我，所以从2021/04/02之后每一天的名单数据，我都保存了下来：
利用这些历史数据，我完成了收益回测，下面是我的代码思路：
最终经过代码实现后，得出上面的年化收益率和回撤率。凭心而论，这个结果大幅跑赢了上证指数，我还是比较满意的，也给了我很大的信心将其分享出来。
唯一不足的就是数据样本略微有些少，这个只能靠时间慢慢积累了，数据越多回测会越准确。
三、如何跟车策略？
以下内容由于雪球的敏感检测，不便发出，请大家移步原文查看。