黑山前 的讨论

同感，我在奇安信上也亏得火大。这个行业的生意模式决定了，它们不会赚钱的，别听它们吹牛，就是再给它们10年至少也不会赚大钱。什么叫商业模式？在合理成本基础上，规模化的为客户提供超预期的产品或者服务。第一它们只能不计成本的投入研发。第二想规模化就得不断增加人工，无法和2C行业一样产生网络效应垄断。第三产品差异性很小，客户无感。更多是看谁能熬得住。但是都可以不要脸的融资烧钱，谁怕谁啊。所以二级市场的只能投机。

感谢回复，非常实在透彻的分析。拿了2~3年了，深刻的感知这个行业的公司就只能做事件性炒作，价值投资还远的很。

$安恒信息和奇安信商业模式上共性的地方差不多，投资节奏上也一样，主行情主要在年报发布前后，小行情就是在季报发布前后，超预期就上个台阶，低于预期股价就下个台阶，其他时间都是垃圾时间。这也是卖方机构喷这个行业的主要原因，签单不透明主要集中在四季度，业绩不透明，以情怀之名行赔钱之实，拉二级市场投资人垫背，对公司员工友好。安恒信息增发价300多，把一众机构也挂在天上。网络安全这个行业之前过得还是挺滋润的，卖卖盒子，被动防护，等保走个形式主义就可以了。至于其他什么客户体验，软件功能什么，都不重要。毕竟网络安全本质是软件0day漏洞被利用攻击后的滞后修补，主动防御是个伪命题。所以你好我好大家好，睁一眼闭一眼就可以了，老婆孩子热炕头，行业很分散，各有各爸各赚各钱。三六零的2C端杀毒做起来后，有了品牌有了数据，想用2C打法来改变2B行业，结果是自损一百伤敌五十，损人不利己。安恒信息优于奇安信的是：1、财务结构上更安全。2、公司比奇安信低调，讲高调情怀更少，离ZZ更远些，估计是企业文化的原因。3、收入基数比较低，员工少，行业技术差异性客户感知很低的情况下，后期想象空间更大。劣势：出海扩大销售空间半径上做的没有奇安信大，只能国内内卷。不过总感觉出海的空间没有想象的大，发达国家谁认你的文化啊？亚非拉这些铁哥们都穷的揭不开锅，还想靠你救助呢。后期看做个行业2，3名跟随战术也挺好，股价弹性高，毕竟二级市场要赚钱，买的是公司业绩和回报，而不是情怀，更不是唱响光明前景的口号。

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希望从元月份开始，数据资产入表能给数据安全带来一点炒作的机会。

[很赞]
研发投入都很大。

网安还能算是朝阳产业么[想一下]

割肉了么