基金借出券,这里边有很大的问题。拿基民的钱,砸基民的基金。
今天市场担心融券业务停了。
问了一下业务部门,总体业务仍在开展,但部分创新打法已暂停,整体反馈如下:
1、转融券业务规模不再新增,转融券市场原有800亿元,这部分形成了实际融券余额400-500亿元,市场没用满,影响还好;
2、转融券T+0停了,对私募业务有影响,过去很多机构借这个模式做变相T+0(当日买入卖出),这块基本停了;
3、券商应对:转融券到期逐步清理,其中清理阶段券商和客户建一个专项协议,比如客户这边借券期限是半年左右,从公募基金那边拿来的券一般是14天,要持续展期,所以存在期限错配风险,比如公募基金这边14天期满后停止借券;
4、后续规模情况:市场总融券规模600多亿,其中100多亿是ETF融券,这块基本是自有券和转融券没关系,故这块基本没问题,其他规模与转融券有关;预计市场企稳后总融券规模再下200亿元到400亿元左右,其中ETF融券可以维持,个券规模在下降过程要靠其他借券来补;同时券商基于融券的机构创新业务基本停了,比如锁价交易、变相T+0不能做了,对私募业务开展有影响。$药明康德(SH603259)$ $赛力斯(SH601127)$ $中国神华(SH601088)$
在一个长期7000亿左右的市场,每天都有800亿来做空收割,你觉得少吗?就算800亿额度不是全部用完,400亿天天来收割,那也受不了啊。这个800亿的券,是每天都活跃在市场上。