基金定投实盘第33期
一.千万定投计划
2020年6月4日，是整个定投计划的第41次扣款。截止当日，定投计划资产总额169127.76元，计划进度1.69%。
我们的组合今年来的收益率为9.09%，同期沪深300为-2.76%，跑赢沪深300 11.85%。
现阶段的再平衡操作策略为：①定投基础额度由计划的2000元增加到了3000元。②现在市场所处的震荡状态不同于以往，虽然市场仍在3000点下方，但部分品种确实涨了很多了，如医疗和消费（包括白酒）。组合中之前亏损的深证基本面60在本周也盈利了，唯一亏损的就只剩下了证券。因此，本周的灵活配置部分，我们选择了证券。一方面，是看好下半年的行情；另一方面，板块包括大金融行业，现在处在很好的投资区域。
组合今年来的收益率换算成年化收益率为21.27%，高出计划要求的13%。现在组合呈现出了很明显的两极分化，强的特别强：医药100、医疗、消费、白酒、全球互联网，收益都在16个点以上，它们也正好对应了市场的三大热点：医药医疗、消费和科技。不得不说的是，美股还是厉害，不管成什么样，我涨我的。另外一边就显得很弱了：宽基指数和证券。本周一，证券带领市场往上凸凸了一波，但这几天怎么上去又怎么下来了。事实上，如果仅仅是这种成交量，或者只是存量资金博弈的话，市场的短期走势并不乐观。但中长期依然值得看好：宽松的资金面环境，经济迟早会从疫情中复苏。虽然没有提出全年经济增速具体目标，但最近的地摊经济以及支持各地（海南、湖北等）的政策，毫无疑问已经说明了一切。
二.持仓基金简评
1.上证50（110003）：2019年9月20日至2020年6月4日，上证50指数下跌2.48%。相较上周的跌幅（下跌4.98%），整体下跌幅度有所收窄。而我们通过定投的方式，取得了5个点的收益，虽然不高，但也强于一般理财产品了。
2.沪深300（000961）：2019年9月20日至2020年6月4日，沪深300指数上涨1.47%。6月1日，沪深300等指数调整了自己的样本股。事实上，这样的宽基指数本身也在不断地进行新陈代谢，那些优质上市公司迟早会被调入指数，并取代那些在新经济中不再那么优秀的公司。这也是为什么沪深300指数在过去18年能有8%的年化收益。
3.基本面60（530015）：随着市场的反弹，上周还亏损3个点的深证基本面60在本周迎来了反转，且还盈利了1个多点。可以预见的是，当市场真正转暖，该基金的弹性会更强，因为该指数成份股的成长性更强。
4.医药100（001550）：医药100指数又创新高了，内需防御板块依然是市场的投资重点。主要还是市场整体向上的趋势并不明朗，那就只好继续抱团取暖了。但行业的长期投资逻辑未变，老龄化趋势未变。
5.医疗（110023）：6月1日市场大涨，中证医疗指数也在那天创下了新高。只要炒内需防御板块，医疗不会缺席。因为其补齐我国高端医疗装备短板、国产替代的逻辑还是很明确的。既然涨的有点多了，那就正常定投，因为拉长时间周期来看，现在的点位并不高。
6.消费（000083）：因为地摊经济，消费又火了一把。就目前的情况来看，拉动经济增长的三驾马车中，消费的重要性不言而喻。长跑冠军的赛道，正常定投。
7.白酒（161725）：有意思的一点是，因为地摊经济，火的又变成了大众酒。而高端酒一直都很强势。这也似乎印证了之前提到过的一个观点：白酒只有买多买少、或者买哪只白酒股的问题。
8.全球互联网（000988）：除了厉害，没有什么其他好说的了。纳斯达克相关指数距离前期高点只剩一步之遥。非要说点什么的话，恨当时建的仓位还不够。
9.证券（501016）：不想重蹈楼上的覆辙，抓紧机会积攒筹码，然后静待20%的时间。
三.本周定投及定投策略
现在的市场似乎显得很尴尬：①6月1日的大涨，让市场多了一个下方的缺口。上下都有缺口。②成交量也是尴尬的，显然最多7000亿的数字无法支撑市场再上一个台阶。③品种也是尴尬的。估值比科技高的消费，涨了又涨的医药医疗，不到2930点的大盘指数。这实在有点让人摸不着头脑，只好期待出现带头大哥来打破这个平衡了。
在这样的市场环境下，我们本周采取的单倍定投，灵活配置部分选的证券。因为，在不确定的走势下，证券行业的表现在转暖、转向、转牛的市场中最为确定。
四.互动问答
有朋友问，“挑选基金用'4433法则'可以吗？”
首先，什么是4433法则？
所谓"4433法则"最主要的衡量因素就是"时间"，从较长期间(包括一年、两年、三年、五年及自今年以来)的表现，再看近期的表现。
具体说来，就是：
第一个"4"：即一年期基金业绩排名在同类型基金前四分之一；
第二个"4"：即两年、三年、五年、今年以来基金业绩在同类型基金前四分之一；
第三个"3"：即六个月基金业绩排名在同类型基金前三分之一；
第四个"3"：即三个月基金绩效排名在同类型基金前三分之一。
我个人觉得这个法则还是有一定的可取之处。如果能够在长期表现出色，那么就证明该基金已经经过了市场检验。尤其是如果把时间拉长到五年，该基金更是经历了一个完整的牛熊周期。这说明该基金在一定程度上是值得信赖的。简而言之，关注业绩持续性是有必要的。此外，一般来说，排名长期靠后的基金往往在判断市场走势与风格、行业配置与精选个股等能力上有所欠缺，或与所属基金公司整体投研实力偏弱有很大关系，这类基金应慎投。
当然，我们也不能完全依赖排行榜。当基金排名靠前时，说明它投资的标的已经涨了不少了，这个时候你再买入就有可能买在高点。这也就是我常说的，“当你爬上了珠峰之后，剩下的路就只有下坡路”了。“4433”法则可以做一个参考指标，我们应该再结合对基金类型、基金经理的相关情况、成份股变动分析、夏普比率等指标综合分析才是更合适的挑选基金的方法。
欢迎关注公众号“艾财爱家”