定投实盘第30期
一.千万定投计划
我的女儿于2019年7月29日出生，这个定投计划就是送给20岁的她的一份礼物。具体说来，从2019年9月20日开始，每周定投2000元，一年52周，每年定投10.4万元。另外，每年压岁钱0.6万元。每年合计计划定投11万元。
到2039年9月，我希望这笔钱变成1000万元。也就是年化收益率需要达到13%。
2020年5月14日，是整个定投计划的第38次扣款。
截止当日，定投计划资产总额149757.16元，计划进度1.5%。
我们的组合今年来的收益率为6.65%，同期沪深300为-3.13%，跑赢沪深300 9.78%。
现在的资产总额远超最初计划，那是因为我们在中间采取了很多次再平衡操作。也就是在市场受疫情影响最严重的时候，即处于低位时，多次采用三倍、五倍的主动买入策略，从而让原本7万元的投资增加了一倍。同时，相应的基础额度也由2000元提高到了3000元，当然，后面随着市场重回3000点或者变成牛市，这个基础额度也会下降。
组合今年来的收益率换算成年化收益率为18%，高出上文提到的13%。这里面最重要的原因就是组合持仓的部分品种，如医药医疗、消费白酒本周表现出色，相关基金的基金净值也创下了近一年新高。反映在我们的组合中，就是医药100、医疗、消费、白酒的持有收益率全部超过了12%。其中，医药100、医疗、消费是从第1期就开始定投的品种，而白酒则是从第5期，即2019年10月25日开始定投的。
二.持仓基金简评
1.上证50（110003）：2019年9月20日至2020年5月14日，上证50指数下跌4.14%。通过定投的方式及采取的再平衡策略，我们所持基金已经盈利。待行情转暖将更为受益。
2.沪深300（000961）：2019年9月20日至2020年5月14日，沪深300指数上涨0.02%。通过定投的方式，我们所持基金表现略好与指数。待期限拉长，定投效果会更加明显。
3.基本面60（530015）：待海外全面复工，该宽基指数的成长特性会提现得更为明显。已经有再平衡操作，未来或有更多。
4.医药100（001550）：医药医疗的黄金期还未完全到来，行业高速增长是不可逆转的。中国有世界上最大的医药卫生和药品零售市场。长期看好。
5.医疗（110023）：拉长时间周期来看，医药医疗现在所处的点位还不算高。考虑到中国医疗行业发展水平与世界上最大的医疗卫生市场不匹配，以及行业会出现更多有实力的上市公司，医疗行业仍有极大的有极大的增长空间。继续定投。
6.消费（000083）：海外疫情依然充满不确定性，那么有庞大市场的内需板块就依然会是市场追逐的热点。
7.白酒（000083）：顶级商业模式，市场资金又最为偏爱。白酒似乎从来不缺亮眼的表现。
8.全球互联网（000988）：美股市场又开始变得不稳定了。但本次疫情的影响是显而易见的，全球龙头互联网企业会长期受益，震荡、下跌都是我们积累筹码的好时机。
9.证券（501016）：静待行情转暖，在此之前，加大筹码、保持耐心即可。
三.本周定投及定投策略
本周为正常定投，灵活配置部分选择的是深证基本面60ETF。另外，上周卖出红利基金的资金已到账，考虑到现在大盘以及证券指数所处的位置，从本周一开始，我们已经开始利用这部分资金了，即每天投入600元，本周5个交易日，合计买入3000元。
所以，本周定投的具体情况如下：
证券前面已经说得够多了，本期周报来聊聊深证基本面60ETF。
首先，从名字来简析就能知道其大概特性：1.投资于深交所股票，不限于主板。2.投资的股票基本面是第一选择标准，这意味着不能投资ST类股票。3.60ETF联接A，本基金跟踪的是市场公开发行的ETF品种，虽然是宽基但是成份股只有60只，相较于深交所的股票数量，明显会集中投资于龙头蓝筹品种。
品种特性分析：
1.深圳证券交易所股票成长性更高。在中国，两大交易所设立时虽然没有强制性划分，但是基本延续着上海证券交易所主要给国有大中型企业提供上市交易的场所。深圳证券交易所则主要给民营企业提供上市交易场所，并且深交所除主板外，还陆续推出了中小板、创业板，并设立了更加灵活的上市规则。因为这些特性结合中国经济发展史，深交所股票总体比上交所更具成长性，这甚至不需要对比数据，每个有经验的投资者都深有感受。
2.深圳60ETF成份股基本都是由小做到大的龙头公司，例如：万科、美的集团、温氏股份等等在上市之初都不能算是大公司。而上证50成份股绝大多数上市前就是国有大型企业，甚至很多在行业中都具有垄断地位。
3.深圳60ETF成份股以消费类、制造业为主体。因为民营企业经营的成长首先是从国营资本延伸不到和退出领域成长起来的。并且经营主体更加灵活，随着经济结构的调整而调整，产业方向与上证50以金融及垄断行业为主体还是有明显的区别。
了解了上述这些特性，就可以知道为什么这只基金在近段时间表现得并不好，同时在组合中亏损得最为严重了。简而言之，就是此次疫情对珠三角、民营企业的打击大于国企。具体说来，则有三点。①很难获得与国企同等的支持力度。②受到的外贸打击力度更大。③在疫情期间，其所处的行业优先级没有那么高。
那么，随着疫情的全面好转，以及对经济、公司的影响越来越弱，对该指数采取再平衡策略就可以重新提上日程了。
如果说上证50代表着国有核心企业，深圳60则代表民营核心企业和高度市场化地方国企，两者合并起来就代表着中国经济的整体。同时我们也可以认为两者的结合是对沪深300的一种优化，因为沪深300本身还会包含很多能源、重工、建筑等代表传统的产业，成长性受到明显的影响。
也就是说，如果你不想选择沪深300，又想把个人投资命运与国家核心资产相捆绑，也许上证50+深证60的组合是一个不错的选择。
四.互动问答
有网友说，“定投拉长时间轴来看，大概率是正收益。定投计划中更应设定止盈点，然后合适机会再投。定投确实克服了人性的弱点，但更适合股市小白们。我觉得您有证券公司从业经历和目前正从事投资相关工作，不如择时投更好些。”
A股历史上总计有5波大牛熊市，5波小牛市，5波慢熊市。
在这期间，A股每波牛熊市幅度过大，而且都需要一波小牛市让指数重回到一个相对合理区间，然后再开起漫长的震荡调整期。这是A股过去三十年表现出的历史规律，形成这种规律的根本原因还是A股的投机性过强。
正是这种强周期、投机性极强的特性让众多投资者变成了做周期波段的投机者。然后把基金定投也变成了波段炒股，或者说叫波段炒基金。而忽略了基金定投本身是一种长期投资的方式。
择时投，股票无疑是更好的选择。而对于基金定投，找准一个目标，老老实实坚持个一二十年才是更明智的选择。更何况，从投资收益的角度来看，过去几年定投的收益并不比股票投资差。
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