其实很早之前都在关注红利指数,来来回回也买了很多次红利基金,包括$红利ETF(SH510880)$ 、$红利ETF(SZ159708)$ 和中证红利,也写过相关的对比文章:从现金流的角度来看,哪个红利基金更好一点呢?,得出的结论是中证红利是目前市场面分红最好的指数。
中证红利在第二季度再次分红,已经累计分红9次,总计分红0.285元,目前的分红率为4.64%。这个分红率在A股是什么水平呢?目前市场上只有245支股票的分红率是大约4.5%的。如果把这个稳定性提升到3年,那么数值下降到了82支。
而中证红利已经是第五年保持高分红了,即使是对比常年保持高分红的基金也是不遑多让!充足的现金流带来的回报是非常可观的,充足的现金流,可以让投资者实现真正长期稳定的复利效应,这个理念和巴菲特的投资理念很契合。巴菲特投资就非常看重现金流,而且用现金流折现来给企业进行估值,巴菲特看重成长性高的公司,也更看重股息回报,因为巴菲特的十大持仓股基本都是每季度分红,比如苹果、美国银行、可口可乐等等,之前巴菲特之所以没有投资高科技公司行业,是因为大多数高科技公司的自由现金流比较差。
只靠高分红肯定是不行的,万一高的分红率是长期下跌的股价导致的呢?比如说浙江美大这个公司,现在的股息率达到了9.32%,但看分红来说是非常可观的,但是股价已经持续下跌3年了,分红的钱,补不上下跌的窟窿。目前已经跌回到了5年前的水平。
所以投资还需要看重未来的成长性。中证红利ETF成立到现在不到5年的时间,年化收益率15%左右,秒杀了绝大部分基金(包括主动和被动)。
很多银行股的分红都很高,而且很稳定,而且市场上有个观念:把钱存银行还不如买银行股。如果对比一下银行股(上证银行指数)和红利指数,就可以发现,中证红利也是完胜银行股。
把时间拨回到上一波牛市前的2013年,通过长时间的对比发现,沪深300指数总体涨幅才60%不到,而银行指数的涨幅不到65%,红利指数的涨幅却达到了150%左右。是因为现在银行股都被严重低估了嘛?
对比一下估值,可以发现并不是这样的,现在红利指数的PE百分位也仅仅是比银行指数的PE高了不到10%,而且PB百分位的差距也只有6%左右,股息率和ROE都是差不多的,所以从长期来看,买银行股还不如买中证红利。
以上就是关于红利ETF的简单看法,仅代表个人观点,不构成任何投资建议或者意见!
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