目前的可转债，总体亢奋，炙手可热。如果不回落，就目前的持仓不动。可转债中策略中最重要的参数有以下两个，各种策略从本质上说就是这两个参数的不同配比。
1、到期收益率YTM——债性参数
2、转股溢价率——股性参数
一、高YTM策略：哪个YTM最高买哪个，这样的策略可以说是100%的债性+0%的股性。具体的操作可以轮动or死守。
轮动：定期定量买入YTM高的，进行轮动。
死守：设置一定的卖出价，比如到达130卖出，如果摊大饼摊的足够大，相对风险是非常小的，但收益率也是多种策略里最低的。
二、双低策略：
1、 比较经典的是集思录上的双低公式=可转债价格+100*转股溢价率
2、 宁稳网上的老式双低公式：可转债价格+转股溢价，另外还有各种不同的变形
3、 双排序：是把可转债价格和转股溢价率这两个数据分别排序后相加，然后再次排序
以上各种双低策略基本上是50%的债性对50%的股性。
三、低溢价策略：也就是只买转股溢价率最低的，由低到高只买前10，前20，定期或者定量轮动等等。因为低溢价策略持有的可转债价格偏高，要么用一定的阈值（比如我用了170元）去限制一下，即使这样在轮动过程中还是会有割肉现象，比较激进。
总之，从低价到双低再到低溢价，风险和收益是成正比的，没有一个策略是完美的，但是在市场丽都可以找到自己的位置，这就是可转债的魅力所在。
雪球大V持有封基老师的可转债激进轮动（价格、转股溢价率、剩余年、余额/股本、股票市值、弹性等，价格阈值不大于170元，综合排名前20，每个月轮动一次）值得学习和研究，共勉！