有很多投资者刚入门，很困惑为什么分析师可以预测到明天开盘时指数的情况，甚至可以精确到具体点位区间。今天我们就来看看，境外市场上跟踪A股指数的标的，这些标的可以在休市时反映A股的潜在波动。
1. A50指数期货
最广受关注的就是“富时中国A50指数期货”（简称A50期指），它跟踪的是富时中国A50指数。A50由A股总市值最高的50家上市公司组成，这50家占据A股总市值30%左右。
因为A50期指，是国外投资机构能在大中华地区以外的金融市场直接投资的，跟踪中国市场的标的，且A股市值大的股票一般都在沪市，所以A50期指和上证指数的走势趋同性很高；相对来说，它和深证成指以及创业板指的一致性就不是很显著。
另外，比较特别的是，A50期指有接近20个小时的交易时间，具体是：交易日上午9点到下午4点半和下午5点到次日凌晨4点45。所以在上午9点，可以根据A50期指的涨跌提前预测A股的开盘点位。另外如果在当天A股收盘后，出现降准降息等利好消息以及美股市场上的波动也会率先反映在A50期指上。
2. CHAD与CHAU
CHAD和CHAU都是美国Direxion公司发布的跟踪沪深300指数的ETF产品，其中CHAD是做空沪深300(无杠杆)。CHAU是两倍做多沪深300。长期持有这两个标的，会有较多的损耗，而且他们的市值小，流动性差，买卖点差大，手续费高。
我们来了解下杠杆的原理，假设你有100万本金，加1倍杠杆，这时候仓位是200%，如果上涨10%，总价值是220万，本金变成120万，仓位就是220万/120万≈183%；如果下跌10%，总价值是180万，本金变成80万。仓位就是180万/80万=225%。可以看出来( 建立杠杆头寸之后，不交易的情况下)，随着股价上涨，你的杠杆倍数会变小，股价下跌，你的杠杆倍数会变大。
CHAU这类ETF是等杠杆的：
假设你有100万，买CHAU，相当于加了1倍杠杆，这时候仓位就是200%。沪深300上涨10%，头寸的总价值变为220万，由于是等杠杆策略，需要重新配平杠杆倍数，所以本金变成120万，而融资额也会增大到120万，仓位就是240万/120万=200%。
如果下跌10%，头寸总价值变为180万，本金变成80万，由于杠杆保持不变，重新配平杠杆倍数，所以融资额减少到80万，仓位就是160万/80万=200%。
所以CHAU是一个不需要你补保证金，看上去永远不会爆仓的产品。但这个策略的问题在于，当沪深300下跌后回到原位时，你的净值并不会回到原位，而是会产生亏损。比如上面的例子中，跌10%之后，本金是80万，总价值160万，如果这时上涨11.11%（即价格重新回到原位），总价值变为160万*（1+11.11%）=177.776万，本金就是80万+17.776万=97.776万。看出来了吗？沪深300指数下跌后回到原位，我们却无形中亏损了2万多。所以长期持有这个品种，会产生比较大的损耗。（网排君点评：所以这个策略里暗含了一个追涨和止损的趋势模型）
类似的，CHAD的原理与CHAU类似，但方向相反，它是做空沪深300的标的，且不带杠杆。也就是说，沪深300指数跌多少，CHAD便会涨多少，反之亦然。
因为这类基金是跟踪沪深300的，而且是在美股市场交易(交易时间:北京时间晚上9点半到次日凌晨4点)，所以即使没有持有，我们也可以根据这类基金的当日表现来预测A股开盘时的点位。
3. ASHR与ASHS
另外，美股中还有个沪深300ETF-德银嘉实（ARCA:ASHR），也是跟踪沪深300的ETF产品。这是第一只在美国上市的直接投资于沪深300的最大的实物ETF，也是第一只在美国市场推出的合格人民币境外机构投资者（RQFII）产品。
由于ASHR完全跟踪沪深300指数，所以从长期看是同步的，在当天美股开盘时，就能反映A股当天的表现，而在A股收盘后的利好或者利空消息，也会体现在ASHR的开盘价格中，它的收盘时间又很接近A股第二天开盘时间，因此时效性还是比较强的。另外它的盘面大，跟踪时间长，也没有杠杆倍数，相比较前面提到的CHAD和CHAU，反映A股的表现会更加准确。
除了跟踪沪深300指数的ASHR，还有跟踪中证500指数的中证500ETF-德银嘉实（ARCA:ASHS）。ASHS是中证500指数变化叠加人民币汇率变化，如果人民币贬值，ASHS的收益就会降低，人民币升值，ASHS的收益就会增多。不过这个流动性很弱，不建议购买，可以作为中证500指数的一个开盘参考意见。
除了上述提到的这些，还有一些相关性并不是很强的，比如同是Direxion公司的三倍做多富时中国指数ETF(YINN)，三倍做空富时中国指数ETF（YANG）。还有像摩根史坦利中国A股指数基金（CAF），中证小盘股做多ETF，做多创业板（CNXT）等等。
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