虽然这几天铜期货已经出现较大幅度的回调，铜股也出现了回调，但仍然看好铜的长期，至少是十年的逻辑：
1.人工智能硬件需要大量的铜，今天的消息称AI PC因为算力的影响产生大量的热，对于散热要求比较高，使用铜合金材料进行散热。
2.能源转型也需要大量的铜。已经有多篇国外的文章认为铜供应的不足会影响能源转型。
3.人工智能所需要大量的电力需求，需要铜，因为欧美正在大力改造电网设施，为即将到来的电力需求高峰建设基础设施。
4.国内大规模的设备更新需要大量的铜。
5.美国降息预期对矿产资源尤其是有色金属类股票是利好。
6.从供应端来说，目前也没有看到相关新增供应的信息。最新的消息是必和必拓斥资500亿美元收购英美资源集团失败，这在一定程度上也影响了铜供应。
在这种需求端的驱动下，有理由相信铜会走很长的景气周期。
上一波做了北方铜业后，上周四和周五已经再次建了部分北方铜业的仓位，分别是11.11和10.78，目前的成本是不到11。
把美国油价网的最新一篇文章要点贴上，来支撑我的信心。
迫在眉睫的铜供应瓶颈可能破坏能源转型
据美国油价网5月26日消息，国际能源论坛(International Energy Forum)的一份新报告警告称，全球铜需求的飙升可能很快就会大大超过全球铜产量。铜是许多清洁能源技术的关键组成部分。因此，这种金属可能很快就会成为全球在本世纪中叶实现关键气候目标的可行途径中的一个严重瓶颈。
根据彭博新能源财经(BloombergNEF)最近的计算结果，在2050年实现净零排放的路径上，分为两个节点，一个是2030年，另一个是2050年，按第一个节点计算，全球将需要在未来五年半的时间里额外供应1280万吨铜。相比之下，去年全球的铜产量仅为2700万吨左右。按第二个节点计算，2050年前全球需要将铜产量大幅增加460%，这将需要在未来几十年内投产194个新的大型铜矿。根据国际能源论坛的报告，在一切照旧的情况下，到那时只会增加35个新的大型铜矿。因此，实现净零目标需要以超常规的手段和力度来开发新的铜矿。
全球铜产量可能难以跟上电动汽车和风力涡轮机等清洁能源技术蓬勃发展的需求。要在2050年前实现净零排放目标，就需要大幅增加铜的开采和回收。采矿许可审批时间过长和势力强大的矿业公司可能会阻碍扩大铜供应的努力。