在超级丹（正丹股份）和宝莲灯（宝丽迪）的强势上涨情绪的带动下，化工股成了大家眼中的香饽饽。包括超级丹对标的百川股份，后来的涂料股七彩化学、百合花，硝化棉股北化股份，PMMA股双象股份。这一切的逻辑是供应短缺导致价格上涨。但大家不要忘记，当前化工行业处于下行周期，产能严重过剩，需求仍然疲软。所以大家在投资时还是要保持清醒的头脑，不要人云亦云，一窝峰的追涨。下面分析一下这几只股的上涨逻辑：
正丹股份是因为海外生产商永久性关闭TMA产能，导致产能短时期内严重短缺，市场价格大幅上涨，才造就了年内第一只十倍股，不过最近股价已大幅回落。
宝丽迪是因为有色母业务和目前正在商业验证的COFS业务，真正的看点是COFS的商业化推广速度和产能的放大。
七彩化学和百合花是因为海外颜料生产商破产的消息刺激，且好这两只股的颜料与这家海外生产商重合，给市场带来供应短缺价格上涨的想象，因为象纺织类颜料生产商的股价都没有大的波动。
北化股份是因为湖北一家硝化棉生产商爆炸停产，导致市场供应有缺口，还有人不怕被追究法律责任，伪造出涨价文件。反正这一切都是套路。
双象股份是因为国外PMMA主要生产商涨价消息的影响，但根本没有人去想是不是原料MMA价格也上涨了。
5月30日在韩国首尔召开的2024年亚洲化学工业大会上，传出的消息并不乐观。安迅思（ICIS）负责化工业务分析的副总裁亚历克斯•利德贝克表示：“在前所未有的产能过剩以及需求疲软的环境下，大多数化工产品的利润率都受到了影响。基础化学品的需求总体上仍在增长，但增长正在放缓。要摆脱过剩产能非常困难。”
利德贝克将当前化工业面临的市场困境归因于近年来的产能过剩，特别是乙烯、丙烯、乙二醇、对二甲苯(PX)和苯乙烯等基础化学品的产能持续过剩。利德贝克指出：“产能过剩是前所未有的——除非出现大规模停产，否则市场不会在短期内重新平衡大多数产品，当企业决定不保留现有资产并推迟最终投资决策时，就会出现大规模产能关闭。”
供应过剩严重侵蚀了化工产品的利润率，使许多化工生产商陷入亏损。利德贝克指出：“如果你回顾之前的下行周期，中国市场帮助摆脱了这种过剩产能，但这次的情况有所不同，因为中国市场不再能够吸收过剩产能，从2020年到2023年，中国市场的大宗化学品进口量正在大幅减少。”
利德贝克表示：“摆脱这种产能过剩状态需要很长时间，中国不会成为救世主。化工行业将需要做出一些艰难的决定来重新平衡市场，包括永久关闭工厂，项目延迟，甚至取消。所以，我们认为从今年开始，未来几年将会发生的事情是，我们将开始看到越来越多的化工装置永久性关闭的公告。虽然中东和北美的低成本资产是安全的，但其他地区的高成本生产商却很脆弱。”
所以大家在投资化工股时，一定要选择有硬逻辑和业绩前景的股票，尤其是一些创新性化工材料股，至于大宗化学品股票要坚决回避。个人目前看好的化工股只有宝丽迪（不过6月5日有解禁股，等解禁了之后介入更好）和阿科力（COC材料，比PMMA更好的一种光学材料，目前主要是依赖于国外进口）。