$兴业银行(SH601166)$ 股息率的天花板在哪？以交通为例 ，兴业股息天花板大概是在7%左右。而兴业今年分红大致为1.2，1.2/0.07 =17.14元，大致可以推算出一个基于股息的极限估值。(同时不排除兴业今年直接提升至30%分红率的可能性）。
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交通银行最近一两年走势还是很强势的，原因为何？成长性比不过股份行，但在银行板块非常高的股息足以支撑其股价。当前兴业和交通的pe基本持平，只需要提高分红率到交行水平，足以支撑兴业走势的长期上涨趋势，即使类似交行利润增长5%左右都不会有太大问题。
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银行资产规模到一定阶段，社会责任和监管强化，绝大部分中大银行都会失去高成长性，银行股的债券化属性会越来越明显，避免成长属性缺失导致的估值陷阱亏损是银行投资者需要警惕的，通过股息驱动增值才是最稳妥的方式，也是银行股的终极模式。
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所以提高分红率才是兴业转股最关键的市场操作方式，希望兴业管理层能重视。