以上数据全部来源与格力报表，不当之处还请大家指正，先说结论，格力现金流创造能力在急剧下降，20年以后靠银行借款维持，数据如下：
格力2022年中报货币资金1353亿元，相比2013年增加968亿元。1353亿元货币资金包含现金377亿元，定期存款485亿元，票据保证金491亿元（受限资金）。 其中票保证金主要是应付票据造成的，供应商欠款越大，这部分金额就越大，很好理解，后续问题三专门展开分析
首先看问题一： 货币资金中包含500亿元额度的资金似乎无法动用 ，在2016年以前采用外币资金形式存在，此部分外币存款14年突然出现，在16年达到高峰500亿元（一共900多亿货币资金，大部分以活期和定期存在境外，是真是假只有格力知道了），随后16年转为定期存款形式存在，格力无论资金如何困难，宁愿借钱（后面有专门分析），这500亿元的定期存款钱也不能使用。存在典型的大存大贷现金造假的嫌疑。
如果对比资产负债表上的其他流动负债（经销商的返利），这500亿元不能动用的资金与欠的经销商返利相互对应，仿佛是经销商返利的影子。这500亿元神秘资金是否存在？是否与经销商返利同向虚增，都需要进一步证据分析？
可能一，与经销商返利负债同向虚增，那么只影响资产负债表，不影响利润。
可能二，经销商返利是真的，只是这500亿存款全部或者部分是假的，那就意味这格力累计虚增了几百亿利润，那就自求多福了
问题二：分析格力创造现金的能力（包含创造的现金以及定期存款）：经营现金流+修正后的投资现金流组成自由现金流，是公司可以自由使用的部分(比如分配股利等等)，通过分析可以看出，格力的自由现金流呈现恶化趋势的，2020年为以后为负值。
注意：把定期存款加回去，22年中报投资现金流为-147亿元，查询报表没有该投资支出，怀疑为了经营现金流好看而故意将该流出从经营分到投资，欺负韭菜不懂投资现金流，只看经营现金流吗？
为了便于直观展示，用利润含金量这个指标：分析自由现金流与利润比值，也就是一元钱利润创造多少现金，可以看出2020年后这个指标为负值。经营活动已经无法创造现金了。
疑问：一般成熟企业，该指标都大于1，格力15年后呈现大幅下滑趋势，20年后出现负值，到底什么原因，难道收入是假的吗？或者收入虚增了，当然虚增的部分肯定收不到钱的
问题三：有人问了，既然20年后，格力经营活动已经无法创造现金流（包含现金和定期存款），那格力这两年的分红从哪里来，货币资金从哪里来的? 答案来了，借的，格力十年多借了1340亿元。
结论一：格力银行借款飙升，从33亿元到733亿元，增加700亿元，三季度又增加140多亿，达到870亿，特别是20年后，全部用有息负债用来支持20年后的运营和分红
结论二：占用供应商的资金大幅飙升(只统计了应付票据和应付账款)，这些账期内是可以用少量的保证金来应对全部欠款，出了账期可要100%兑现的，相当于杠杆。
问题: 付款政策确定后（挂账后3个月付款等等），占用供应商资金与销售规模有关系，但是格力销售规模没有大幅变化情况下，该指标出现上升。
进一步展开分析后，发现20年格力占用与主营成本（按照30%毛利测算）比例上升，也就是格力在20年修改了付款政策，加长了账期：
结论：
1、 格力十年货币资金增加968亿元，主要依靠有息负债增加700亿元，占用供应商资金（加长了供应商付款账期等）增加439亿元构成。
2、 格力货币资金中似乎存在500亿元不可动用项目，该项资金是否虚增需要进一步数据支持。
3、 格力经营现金流创造能力下降，20年后经营活动中已经无法创造现金（包含定期存款），与成熟企业的1的比例相差巨大，难道格力的收入有部分是虚增的？收不到现金？
4、格力有息负债表比例、占用供应商账期已经很高，后期现金流已无潜力可挖，目前属于大存大贷，经济环境一旦恶化，面临更加艰难的局面。
5.格力后续分红无以为继了，白纸黑字承诺的中期分红，估计难了。为什么，仅仅三季度又比二季度增加140亿银行借款，银行借款总额达到870亿，主营业务已经不能创造现金流了，那什么分？
5.有人说格力可以拿低息贷款，贷给经销商和供应商，因为格力大公司利息低，确实有可能。但是查询报表，对外贷款从21年的40亿萎缩到22年的11亿
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