可转债之一

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信用评级:对债券发行单位的信用、历史和偿还能力所进行的综合评价。从高到低依次为以下几个级别: AAA、AA、A、BAA、BA、B、CAA、Ca、C级。一般达到前面四个等级,才能进行发行债券。

转债面值:可转债发行时赋予的面值,一般定为100元一张。

票面利率浦发银行为例,第一年0.20%、第二年0.80%、第三年1.50%、第四年2.10%、第五年3.20%、第六年4.00%。

转债价格:二级市场交易价格,图片中的现价。

正股:可转债转股后变成的股票。例如,上图中的格力转债转股后变成格力地产

债券期限:一般为自发行之日起六年,例如浦发转债为2019年10月28日至2025年10月27日。

转股期限:一般为自可转债发行结束之日(即募集资金划至发行人账户之日)满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。

初始转股价格:可转债发行时预先约定的,用于计算可转换成正股数量的价格。比如,浦发转债约定的初始转股价为15.05元每股,如果投资者持有浦发转债10张,共计面值为100*10=1000元,可以转换为1000/15.05=66.45≈66股。转股后不足1股金额的可转债,上市公司通过证券交易所以现金兑付。

转股价格向下修正:当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于审议上述方案的股东大会召开日前二十个交易日和前一个交易日公司股票交易均价,同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值(1元)。

赎回:分到期赎回和有条件赎回两种。到期赎回是在本次发行的可转债期满后五个交易日内,公司以110元(含最后一年利息)的价格赎回全部未转股的可转债。有条件赎回是在转股期内,如果公司普通股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%),公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

转股价值:假定投资者把可转债转换为正股,并且在二级市场价格卖出正股,所获得的现金价值,公式为转股价值 =正股现价/转股价*100。假如浦发银行2019年10月27日价格为12.7元,根据公式12.7/ 15.05*100=84.38元。
溢价率:公式为溢价率=转债价格/转股价值-1=转债价格*转股价/ 正股价-1。

所以无锡转债溢价率=6.52*105.44/5.54-1=24.09%。

全部讨论

2022-12-13 23:12

可转债

2021-10-07 17:03

简洁的总结

2019-10-29 12:57

公式错了