据媒体报道，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。引发了市场的大反弹。
那么什么是碳交易呢？
碳排放权交易系统(ETS)，简称“碳交易”，是一个基于市场的节能减排政策工具，用于减少温室气体的排放遵循“总量控制与交易”原则，政府对一个或多个行业的碳排放实施总量控制，纳入交易体系的企业每排放一吨CO2，就需要有一个单位的碳排放配额。
企业在初始阶段会获得部分免费碳配额，但后续生产阶段若碳排放量超出其免费配额量，则需购买其他企业的多余碳配额。总体来看，碳交易有利于确保行业总体减排目标，并给予在减排中表现优秀、单位排放较低的企业额外激励，以促进行业技术进步、降低单位排放。
当前行业技术水平下，我国单吨水泥碳排放额约0.6吨，相比其他行业处于较高的排放水平，其中2019年水泥行业碳排放高达13.7亿吨，占工业碳排放的37%，占全国碳排放的14%。
火电电解铝单位排放二氧化碳13吨，水电电解铝单位排放二氧化碳1.8吨，前者为水电铝的7倍；2019年火电铝产量占比为88%，碳排放量占全国5%。
2020年我国碳交易市场成交碳单价28.6元/吨，从全球其他实施碳税的国家和地区来看，碳税价格随着市场发展呈现逐步走高趋势，2020全球碳税价格集中区间为20-30美元/吨，如果取25美元/吨的中值测算，配额外水泥、火电铝成本将增加。
除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。现在水泥、电解铝等都将优先纳入，尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。因此，在未来一段时间内，试点市场和全国市场将会并行。
【我们的观点】
水泥方向关注海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、祁连山、上峰水泥、塔牌集团等优质企业，电解铝优先关注神火股份、云铝股份。
同时，电力、石化、化工、钢铁、有色金属、造纸、航空这些将来纳入碳交易的行业的优质公司都值得追踪。