没有一个冬天不可逾越，没有一个春天不会来临。
2023年我们见证了网安行业的寒冬：
1. TOP公司市值大回撤，年底市值能排进全球TOP20的仅剩下三六零、$启明星辰(SZ002439)$ 、$深信服(SZ300454)$ ，而且还要考虑三六零安全业务占比比较低，深信服安全业务占比约50%
2. 前三季度上市安全公司营收近乎原地踏步，行业亏损面积远超2022年；网安行业增速低于软件行业整体
3. 网安融资轮次近乎腰斩
4. 降本增效愈演愈烈（新华三、安恒、绿盟、奇安信等）
5. 等保、HW等合规常态化
6. 客户预算萎缩，尤其政府要过紧日子，民营企业生存环境有待提升，央国企加强预算管理，金融、能源、医疗等行业Fanfu
7. 运营商强势介入市场，占据了政企客户预算，更多的采用自有产品和OEM、分包降低成本。
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所以2023年，投资者账户的数字也必然与以上因素同向共振。
2024年网安行业会迎来春天吗？
1. 网络安全仍是国家安全的重要组成部分，安全风险暴露面仍在不断扩大，安全事件仍会以出人意料的方式给行业注入强心剂，关基安全政策将加速在各行业的落地如铁路、能源、军工等
2. 毫无意外的，AI也将驱动和改造网安行业，尤其安全大模型、基于多维度安全数据的威胁检测和响应等
3. 半杯水效应，当过于关注传统政企预算萎缩的时候，可能会忽略制造业数字化转型、新能源产业崛起、政府数字化新基建、数字要素改革等新市场变量
4. 行业正步入成熟期，高速扩张增长的时代已经过去，需求侧已经变化，网安公司必须加强供给侧改革，如行业/区域的精耕细作，押注新的市场方向、产品赛道方向
5. 坚持产品技术创新者将最终胜出，降本增效≠降智增效，没有产品技术创新，没有新理念、新赛道、新服务，各安全头部厂商将难以招架运营商、云服务商甚至集成商的生态兼容和市场侵蚀。
所以2024年，各安全厂商必须放下等风来、吃和规饭的传统思维，主动变化拥抱客户和直面竞争，网络安全行业才能真正迎来春天，从而才能给投资者以更好的价值回报。