$特变电工(SH600089)$ 业绩怎么说呢，中规中矩吧。不足预期的是多晶硅业务，产量只有7万多吨，但囤货增加了。超出预期的是变压器和输变电业务，尤其是国际输变电，业绩翻翻了，这两块弥补了多晶硅造成的利润减少。下半年业绩好不好主要看多晶硅价格和产量，产量如果能提上来，价格打到10万以上，业绩还是不错的。加分项是变压器和国际输变电业务，特高压中标量是不错的，下半年和明年是交付繁忙期，国际业务在手订单达到了60亿美元，下半年这两块保持稳增长，可以对冲掉如果多晶硅不及预期带来的风险。总体来说半年报还是不错，最起码周期成分没那么明显了。