洋河，目前如果只是看静态估值，确实谈不上贵了，但仅仅看这个肯定是不行的。
既然是看着便宜，但又不涨，肯定是市场有担忧的地方。那么，目前市场是在担心什么呢？就我的理解，市场是在担心它的业绩到底会倒退多少。到底是去80亿，70亿，还是60亿？
中性预计，如果到70亿附近，真实估值就在20倍左右，静态隐含的收益率在5%左右。
所以，洋河目前的估值合理偏低，但说有很便宜，也谈不上。
如果价格再下一个台阶，我觉得就会开始有性价比了，毕竟底子在，现金流可预期，长期看还是比很多公司靠谱。
我们不管是看待持仓，还是对于潜在机会的评估，要尽量做到客观，更不能听不得半点不好的，那样是不行的。比如洋河，我之前看空，但现在我不会过分看空了。
$洋河股份(SZ002304)$