$格力电器(SZ000651)$ $海尔智家(SH600690)$ $美的集团(SZ000333)$

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据了解，多名飞利浦空调经销商都收到了来自格力电器（000651.SZ）的施压，格力电器要求经销商在格力空调和飞利浦空调之间二选一。
2021年三季度，格力电器的大股东高瓴资本以近340亿元人民币的代价收购了飞利浦的家用电器业务。其中涵盖了厨房、咖啡、服装护理和家用护理电器领域，产品包括全自动浓缩咖啡机、空气净化器和真空吸尘器等。
高瓴唯独没拿下飞利浦空调。

二选一战火再起
“这几天格力电器总裁助理李刚飞在全国拜访，从珠海派人要求格力电器在全国各省的经销公司严查，格力的经销商必须关掉飞利浦空调的代理。不关，就不让代理格力电器的。”一家格力电器的经销商表示。
近日，一份格力内部会议文件视频流出，安徽盛世欣兴格力贸易有限公司总经理汪晓兵在一次内部会议上表示，禁止格力的一些经销商既代理格力，还代理飞某浦的空调，“这在我们这里是绝对不允许的，家属分开代理也不行。”
综合国内空调领域的几个竞争激烈的品牌来看，汪晓兵所指的飞某浦实际为飞利浦空调。上述经销商表示。
2021年底，一张格力旧部在珠海为格力电器前董事长朱江洪庆祝生日的照片被公开。据第一财经报道，照片中，朱江洪左右两边分别站着徐自发和黄辉，黄辉身边是胡文丰，去年辞职的原格力电器董事、副总裁兼董秘望靖东也在一起。
黄辉、胡文丰当时均已在飞利浦任职。黄辉为飞利浦空调中国运营总部董事长，全面负责研发及大小事务。胡文丰作为格力电器原总裁助理，担任飞利浦空调中国运营总部总裁。
其中黄辉在格力已工作近30年，离职前的职务，是上市公司格力电器董事、执行总裁，作为原格力的二号人物，一度被市场看作是董明珠的接班人。在格力的董监高中，他持有的格力股票数量仅次于董事长董明珠。
2021年7月，浙江大学女学生孟羽童在一档职场类节目中获得董明珠的赏识，最终由实习生转正成为董明珠的秘书。

所以，董明珠原来的秘书去哪了？
据时代周报报道，2021年，董明珠原来的秘书刘乙蓉也加入了飞利浦空调，担任市场部部长。
2021年底左右，“飞利浦空调中国运营总部的团队成员为170余人，约八成曾在格力电器任职。”

飞利浦空调？是从哪里突然蹦出来的？飞利浦空调背后是谁？
今年6月24日，格力电器的一份公告，透露出了一场剧震。
当天晚上格力电器公告称，公司第三大股东京海互联网科技发展有限公司(以下简称“京海互联”)通过大宗交易方式，减持1.10亿股，占格力电器总股本的1.86%，此次京海互联套现或超过35亿元。
格力第一大股东高瓴通过珠海明骏合伙持有9.02亿股，实际第二大股东就是京海互联，持有4.93亿股。而董明珠本人持有约4448万股。
所以京海互联的1.1亿股减持，不仅金额巨大，在京海互联的自己手中占比也超过了20%。这意味着京海互联在格力的持股态度发生了剧变。而这种态度未来对格力的影响注定深远。
京海互联背后站着格力电器各地区的经销商大佬。工商资料显示，京海成立于2006年。据格力电器2007年公告，当年4月，格力集团与京海签署股权转让协议，将部分格力电器股份转让给对方，转让股份数量占已发行总股份的10%。到减持前，京海互联持股格力电器8.20%。
京海由格力电器各大省级经销商共同持股。穿透股权之后，这些持股人包括河北省经销商徐自发、重庆市经销商周真华、河南省经销商郭书战、浙江省经销商张军督等。
据第一财经报道，目前飞利浦空调中国运营总部背后的投资人，疑似是格力空调原河北代理商徐自发。而徐自发关联公司作为第一大股东，在京海互联中占有28%的股份。按照一季度末京海互联持有的4.93亿股格力，28%对应的股份约为1.38亿股。
从2021年大批元老转投飞利浦空调，到今年格力向飞利浦空调启动经销商二选一战争，再到京海互联减持格力套现超30亿。
格力与飞利浦的战火正在走向高潮。

格力的新战局：三国杀
2019年12月，高瓴旗下的珠海明骏合伙企业通过杠杆借贷，参与格力电器混改，从格力集团拿下9.02亿股，成为占格力电器总股本超15%的第一大股东。
此前长达半年的股权转让中，一直没见到京海互联与背后格力经销商们的身影。
2021年三季度，高瓴资本以近340亿元人民币的代价收购了飞利浦的家庭小家电业务。其中涵盖了厨房、咖啡、服装护理和家用护理电器领域，产品包括全自动浓缩咖啡机、空气净化器和真空吸尘器等。
唯独没有空调。
飞利浦创立于1891年，总部位于荷兰，至今已有130年的发展历史，2020年整体营收195亿欧元。2019年3月，飞利浦空调才开始进入中国市场。
而在高瓴资本收购飞利浦小家电的差不多同一时间，一家南京智浦公司获得了飞利浦公司的授权，负责负责飞利浦空调在国内的生产、研发、销售、客服等事宜。
南京智浦成立与2019年12月。没错，正是高瓴参与格力股权改制完成的那个月。或许后来的一系列变化，从那时起就已开始播下了种子。
不过，相比年销售额数千亿元的格力电器，飞利浦目前国内空调业务仍处于起步发展阶段，市场占有率、销售额现在都远非格力电器的同一个量级。
而在飞利浦空调背后，是否还有其它原格力经销商股东参与？从京海互联的减持格力获可看到答案：28%股份，显然达不到控股和左右京海互联决策的地步。所以超过1.1亿股的减持，或是格力经销商们的群体决策行为。
在此背后，格力电器这几年的渠道改革影响深远。从销售费用来看，格力电器2014年销售费用为288.9亿元，而在2021年销售费用仅为115.82亿元，规模锐减了172亿元。
随着格力销售渠道改革，加强线上销售，部分经销商的利益受到了影响。
在大批公司元老和大经销商转向飞利浦空调的背后，这几年格力的销售团队也一直在发生巨变，不少人投向了格力最大的竞争对手美的。
2020年8月，原山东格力的销售总监苗培远高调成立山东盛美卓越电器销售公司。3个月后，河南销售公司的部分主力也转投了对手美的。原河南格力中央空调销售总经理郭华锋已经加盟了环洲机电，一同加盟的还有原河南格力中央空调豫北销售部部长邢丽敏等人。
格力电器原山东公司的老总段秀峰，也是原格力电器监事，如今已经代理了美的、奥克斯等品牌。
作为格力的老对手，美的2021年营业收入更是突破3000亿大关，达到了3417.51亿元，营收规模快超过格力的1倍。
但砍下巨额销售费用之后的格力，尽管营收增长相对趋缓，2021年营收1896.54亿元刚超过美的营收的50%，今年一季度营收355.35亿元，才达到美的营收的三分之一。但格力电器的净利润率长期保持在10%以上。而美的净利润率始终不到10%。由此显示出，格力的盈利能力依然强劲。
在竞争已经高度激化的国内空调市场，新崛起的飞利浦空调，究竟能翻起多大的浪花？目前尚是未知之数。而高瓴资本未来，是否会把手中的飞利浦小家电业务，整合进格力电器，也令广大投资者对格力的公司质地依然还充满幻想。