$锦欣生殖(01951)$ 看到锦欣的收购公告，是有些疑惑的。这竟然不是关联交易？虽说这样的交易早已被律师、FA都仔细的检查过相应的联交所规则，可以出这样的一个结论。但同一集团品牌下，同一班人（集团的现任或前任员工），让人很难认同非关联交易的结论。
收购的标的，和锦欣生殖辅助的主业有多大程度的协同呢？它之前的收购，我倒是能明白，同业收购嘛，好理解。但整个妇幼健康的业务，和生殖辅助的关系有多大？
看不懂。
| 发布于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：11 | 喜欢：2 |
$锦欣生殖(01951)$ 看到锦欣的收购公告，是有些疑惑的。这竟然不是关联交易？虽说这样的交易早已被律师、FA都仔细的检查过相应的联交所规则，可以出这样的一个结论。但同一集团品牌下，同一班人（集团的现任或前任员工），让人很难认同非关联交易的结论。
收购的标的，和锦欣生殖辅助的主业有多大程度的协同呢？它之前的收购，我倒是能明白，同业收购嘛，好理解。但整个妇幼健康的业务，和生殖辅助的关系有多大？
看不懂。
第一：收购对价发行15亿可转债，且转股价15元，等于一个超过百倍PE的公司去并购30PE的公司 这个生意怎么算都划算哦。第二：妇幼医院为辅助生殖提供前端获客 辅助生殖后端资源转移给妇幼医院 这样的协同效应还要起质疑吗。
国家前阵子关于人口生育政策提到有关辅助生殖技术服务应在区域内专门从事妇产科医疗服务的综合医院提供，不收购这个未来会有辅助生殖政策的风险，这才是核心，你说妇幼和生殖辅助关系多大？没它以后玩个屁啊，玩泥巴去吧。这家医院今年已经拿到三甲综合资质，还有这么多年的口碑积累和流量贡献，30PE贵毛线啊，对比爱尔通策那些，简直便宜得要死。至于你说的关联交易，去看看爱尔那些再说吧，懒得废话
你觉得这个定价不高吗（对应前三年的净利润），业绩对赌定那么高（完成不了退你钱就是了，反正30亿里面已经包含了未实现利润补偿的部分，对赌超额完成你又不多给我钱），这个公司的管理层忽悠小散的高手
联交所管过关联交易吗？很多辅助生殖都是在学科较强的妇幼医院开展的，协同效应随便上市公司怎么讲，我们就当故事听听，但妇科和儿科的盈利能力实打实的非常差，收购价格怎么算？港股的新世纪医疗算很好的妇儿资产了，北京儿童医院的院中院，当年也是明星项目，到现在才5亿市值