首先这公司肯定是有大不靠谱地方的，一是22年做股权激励的时候，定23/24/25利润目标是6/8/10亿，那时候鳗鱼价格3p/9w+，这是明显认为自己23年出鱼能在2w吨上。二是22年四季度暴雷后机构调研，老陈还给的目标是23年出鱼目标1.5w吨，保底一万吨，结果年底3000吨+。目前定的24/25/26年目标1.5/2/3，明显是大打折扣。分拆看23年做简易增发时候存塘1.44亿尾，23年投苗1.1亿尾，90%存活率就是剩1亿尾，也就是21/22年投苗的老鳗还有0.44亿尾，都算3p分别是3.33万吨/1.47万吨，23年下半年到现在一共出了9000吨，实际上21/22年投苗季的鱼都还没出完，还有3.7万吨的货25年底必须出完，还有6个季度。按今年5100吨，3.2亿营收，平均6.27w/吨的售价，一看就是2.5p以上的老鳗，所以天马这其中具体的门道还深，后续只能等报表数据，目前是不可信的，为了员工持股计划等利益老陈骚操作太多，希望别玩脱，反正里面水深，具体他们调研的只吹利好，实际问题深度和矛盾点没覆盖。