楼市和股市，吞噬了这一代中年人
5.17楼市新政以来，绝大部分城市都已火速响应。降首付、降息、落户配套政策应出尽出。
然而，迎来的结果只有两个：
一个是规模更大的“提前还贷”大军，体现的是存量房奴们的怨念；
一个是5月份70城房价的全军覆没（除特殊情况的上海一手房），体现的是潜在房奴们的“不给面子”。
6月18日，随着圆信永丰基金一则公告的低调发布，又一只新发基金宣告募集失败。今年募集失败的公募基金已经是第5只了。
于是有人开始调侃：
基金经理不做人，基民就还他们一个“募集失败”；
楼市新政不公，房奴们就还他们一个“提前还贷”。
话说得很解气，可惜残酷的事实并没改变。
6月19日，国家队高调宣布买入三家央企ETF。
基金方面，散户不买，有国家队来买。
楼市方面，有没有一种可能：新政本身就是想逼存量房奴们“提前还贷”呢？
5.17真的是要救楼市吗？
开年的时候，股市还是希望满满的。
然而，“牢底坐穿”、“倾家荡产”、“不能一退了之”反复讲了快半年，却哪怕一个经典案例都还没做出来。
无独有偶，5.17刚出台的时候，视觉冲击力是很强的，不少人一度认为是楼市的“政策底”。
然而，事实证明，这也经不起时间的细品。
“挤牙膏”的增量政策模式，好处是可以精确试探市场的底线；坏处是第三次“狼来了”之后，会直接击穿市场的底线。
“提前还贷”大军不是今年才有，只是今年更明显，5月后规模更庞大。
“提前还贷”的原因，有的是因为利率差比银行理财还高、有的是因为房价下跌。但更多的，相信是因为对增量政策不公平待遇的不甘。
前面买房的人，同样是刚需，同样是为楼市贡献自己的拼搏。但买得更贵也就算了，还要长期背负高一大截的利息，这谁会甘心？
但凡响应了某一轮楼市新政，下一轮新政出来，立马成为小丑。至少到现在为止，这个规律一直生效。那么，谁能保证，响应这一轮新政的人，就不会成为下一批小丑？
5月份的数据显示，2万亿的新增社融里，新增房贷只有区区514亿（同比骤降70%）。这就是对“狼来了”最真实的反馈。
增量政策最大的不公，在于反复试探市场底线的同时，区别对待存量房贷。
降低存量房贷的利率，去年意思意思的做过一次；还以此作为调降存款利率的理由，用储户利息去买单，属于变相的转移支付。没有诚意可言，也没有持续性可言。
降存量房贷确实不容易，光是涉及银行利益，阻力就很大。但真有决心救楼市的话，这点阻力是不在话下的。
一边在推进市场化，一边搞旧时代的双轨制。这算是特色，还是一种退步呢？
抑或，5.17的本意，就是要逼前面的房奴们“提前还贷”呢？
2023年法拍房总量近80万套，同比暴增37%。今年前4个月再添27万套，直接超过了去年全年的增量。
今年Q1，不良贷款转让业务规模同比暴增36%，达到160亿。
这些客观数据，反映的是去年以来越来越不可忽视的断供潮。什么失信人、征信黑名单，在房价下跌和增量政策不公的面前，震慑力早已不够用了。
如果未来房价继续下跌，必然出现更大的断供潮。而事实说明，5.17出台后，房价下跌的趋势并没改变，速度也没有放缓。
逼一部分人提前还贷，其实就是杜绝了一部分未来断供的可能性。顺带还能刺激一下消费。
回顾刚满月的5.17，有券商总结得很好：
第一，5.17的重心其实是让买得起房的人别再租房（降首付、降息），让租不起房的人到城市租房（收储，改保障房）。而不是要救楼市。
第二，目前楼市库存偏高、估值偏高的问题并未解决。用人话说，就是房价还有下跌空间。也即，大概率，未来还会有增量政策。
先搞经济，还是先救楼市？
先有股市牛市，还是先有经济复苏？
鸡和蛋的悖论（先有鸡，还是先有蛋？）是一个千古难题。我国目前的经济也受困于这种悖论：
到底是楼市先救活了，经济才救得活；还是先把经济救活了，大家才有钱买房，楼市才能活呢？
到底是需要一轮股市牛市，来破局当前的经济；还是经济问题破局了，股市才配出现牛市呢？
到底是增量政策能提前结束楼市的下行；还是楼市下行自然结束后，才不再有增量政策呢？
大概正因为搞不清这些关系，选择了长时间的纠结，才有这两年的各种扭曲现象。
也正是在这种漫长的纠结中，楼市和股市持续蚕食着这一代中年人的财富，吞噬着这一代的中年人。
连深圳都不得不大幅上调社保费。似乎这一代的中年牛马，注定要承担更多。
而经济下行，恐怕就是受害者们身不由己的、最无奈的反击。
作者：价值先生2020