其实我很不喜欢拿着报表数据在那里长篇大论，我看雪球就很多人这样干，这样显得好像很“专业”，其实这些人连赌徒的门槛都没摸到！报表谁不会看，需要你废话吗？
为了装逼快感，我一般会直接了当地告诉你们核心逻辑！
首先买入圣农发展肯定是这货估值不高！
这货现在约200亿营收，参照多年平均毛利率是15%，平均净利率是8%，目前的中性盈利能力是每年16亿。目前对应约13PE，股价也处于在过去10年中股价的最低位区域，估值非常优良！
买入圣农发展的核心逻辑：无非就是这货竞争力强！强到令人发指那种强！
一：巨大的误解：养鸡技术含量很低，门槛很低！
其实这是彻头彻尾的误解！虽然我没有读多少书，但是毕竟还是上过大专的，还是优质大专毕业。我可以很负责任地告诉你们，养鸡的技术含量比你们认为的“高科技”，“新能源”的光伏和锂电池技术含量高![[偷笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_51.png?v=1 "[偷笑]"){kind=small}
！
很多人会惊呼：养鸡技术含量比光伏和锂电池高？
没有错的！养鸡的技术含量比光伏和锂电池高！
散养养活几只鸡几十只鸡很容易，但是工业化大规模养鸡就有技术含量了！工业化养鸡要养的比别人好，成本比别人低，那技术含量就更高了！
中国曾经长达30多年没有自己的白羽鸡种源，直至圣农发展打破这个壁垒。你们说技术含量高不高？
另外，一个公司能不能挣钱，跟技术含量高不高其实也没有多少关系！能不能挣钱在于这个公司在行业内的竞争力！就像没有多少技术含量的钢铁，水泥行业。也不妨碍这两个行业出现了宝钢股份和海螺水泥这种优质公司！
二：圣农发展的竞争力在哪里？
1：表象上：
（1）圣农发展6年分红50亿，分红率60%，分的多，分的比例高，证明赚的每一分钱都是真钱！
（2）圣农发展用分红后剩下的40亿利润，6年把产能扩张了一倍！这是行业内一等一的优势产能！不断淘汰对手！
（3）除了单纯的养殖，还向食品端发展，并且食品端做出了百亿营收，已经不是单纯的养殖公司了！
（4）这货是肯德基，麦当劳的供货商，肯德基是圣农发展的二股东，业务稳定，血统高贵！
（5）这货居然可以拿到2.3%利率的融资！这个融资利率，全市场都没几个公司可以做到。能拿到这种利率的都无外乎贵州茅台，长江电力这类公司！
以上这些都说明了，这货在行业内竞争力超强！
2：本质上：
（1）这货之所以竞争能力强，是因为这货是国内极少数掌握了种源技术，可以自身提供种源的养鸡公司！
（2）这货是全国最大的养鸡公司，成本控制最好的养鸡公司。有规模优势和先发优势！
（3）这货经营管理能力一流！行业中的扛把子！
最后：
圣农发展目前在白羽鸡市场市占率仅占10%！参照美国肉鸡养殖发展模板，龙头最终或能拿到30%—40%市场份额！
除此之外，白羽鸡这个行业本身就不断蚕食本土鸡种黄羽鸡的市场份额，没办法，两者成本相差太远了！
另外，鸡肉对猪肉的市场份额也在不断蚕食！全球鸡肉和猪肉消费量是1比1，而在中国是1比3，鸡肉对猪肉的替代还有一个漫长的替代过程！
所以，圣农发展目前根本还看不到发展上限，管理层甚至直接喊出圣农目标千亿市值！