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利率市场日评
2024年7月11日
利率债二级
周四债市情绪转为积极，成交量较前日小幅缩小。国债期货10Y主力合约平开横盘震荡，午盘开盘拉高后收盘前小幅下挫，最终全天收涨0.01%，振幅0.07%。联动银行间利率债现券收益率下降。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现零投放零回笼】中国央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现零投放零回笼。
数据方面：无
一级市场：
09240202Z13,3Y,中标利率1.8477,全场倍数2.18倍,边际倍数1.1倍。招标结束前，中债估值1.965,二级市场1.99/1.9575,最新成交在1.96。中标综收1.9116（缴款日）,中标综收较估值低5.34BP,较最新成交价格低4.84BP
09240201Z09,7Y,中标利率2.1229,全场倍数3.27倍,边际倍数1.38倍。招标结束前，中债估值2.2,二级市场无对价无成交。中标综收2.1590（缴款日）,中标综收较估值低4.1BP。
240306X4,1Y,中标利率1.4605,全场倍数3.31倍,边际倍数17.78倍。招标结束前，中债估值1.71,二级市场1.72/1.70,无成交。中标综收1.5525（缴款日）,中标综收较估值低15.75BP。
240303X10,3Y,中标利率1.8005,全场倍数6.46倍,边际倍数2倍。招标结束前，中债估值1.96,二级市场1.96/1.95,最新成交在1.96。中标综收1.8306（缴款日）,中标综收较估值低12.94BP,较最新成交价格低12.94BP。
240310X11,10Y,中标利率2.3165,全场倍数6.46倍,边际倍数3.54倍。招标结束前，中债估值2.37,二级市场2.3675/2.364,最新成交在2.365。中标综收2.3373（缴款日）,中标综收较估值低3.27BP,较最新成交价格低2.77BP。
240210X20,10Y,中标利率2.2796,全场倍数3.11倍,边际倍数1.13倍。招标结束前，中债估值2.355,二级市场2.3475/2.338,最新成交在2.3425。中标综收2.3176（缴款日）,中标综收较估值低3.74BP,较最新成交价格低2.49BP。
240216X2,10Y,中标利率2.3922,全场倍数3.94倍,边际倍数2.41倍。
二级市场：
国债方面：
74D贴现国债249935成交在1.46；1年国债200005成交在1.545-1.55；3年国债240003成交在1.795-1.808；5年国债230022成交在1.9775-1.99；7年国债240006成交在2.121-2.1275；10年国债240004成交在2.272-2.28；30年国债230023成交在2.4825-2.49。
金融债方面：
1年国开200203成交在1.70；1年非国开240401成交在1.695-1.70；3年国开240202成交在1.915-1.925；3年非国开220402 成交在1.95-1.96；5年国开230208成交在2.016-2.03；5年非国开240305无成交；7年国开210205成交在2.195-2.20；7年非国开240307无成交；10年国开240205成交在2.348-2.36；10年非国开230420成交在2.355-2.36。
利率债短券
今日资金面总体呈均衡偏宽松态势，短券成交活跃，收益率小幅上行。
周五招标：
91D 249939 300亿
182D 249938 450亿
周五上市：
--
今日招标：
1Y 240306X4 加权利率1.4605% 边际利率-- 全场倍数3.31倍 边际倍数17.78倍
地方债二级
今日地方债上午平平无奇，下午情绪转好，5Y7Y较为活跃，收益率随市场下行。
2.2Y 2305996 23江苏债27 1.83 票面2.44 估值1.8287 （一般债）
4.19Y 2105923 21福建债26 2.04 票面3.13 估值2.0672 （项目债）
4.84Y 2405278 24广东债34 2.085 票面2.20 估值2.0923 （一般债）
4.88Y 198492 24重庆债14 2.12 票面2.20 估值2.1106 （项目债）
5.34Y 809027 22北京62 2.09 票面2.80 估值2.1203 （一般债）
5.93Y 2305582 23山东债35 2.15 票面2.74 估值2.1520 （一般债）
5.93Y 2305582 23山东债35 2.15 票面2.74 估值2.1520 （一般债）
5.93Y 2305538 23安徽债49 2.15 票面2.73 估值2.1521 （一般债）
5.93Y 2305538 23安徽债49 2.1475 票面2.73 估值2.1521 （一般债）
6.91Y 2405366 24河南债19 2.245 票面2.33 估值2.2551 （一般债）
6.94Y 198516 24山东债26 2.26 票面2.31 估值2.2588 （项目债）
6.94Y 198516 24山东债26 2.26 票面2.31 估值2.2588 （项目债）
6.94Y 198516 24山东债26 2.26 票面2.31 估值2.2588 （项目债）
7.2Y 2105909 21浙江债36 2.235 票面3.04 估值2.2524 （项目债）
9.18Y 2371149 23江西债70 2.34 票面2.92 估值2.3220 （项目债）
9.31Y 198424 23天津债94 2.37 票面3.09 估值2.3271 （项目债）
16.34Y 2071095 20湖南债111 2.45 票面4.00 估值2.4967 （一般债）
28.96Y 2305645 23江西债49 2.5225 票面3.14 估值2.5246 （项目债）
29.35Y 198892 23贵州40 2.53 票面3.20 估值2.5246 （项目债）
29.56Y 2405043 24青岛债09 2.525 票面2.80 估值2.5248 （项目债）
29.57Y 2405089 24山东债04 2.5225 票面2.75 估值2.5248 （项目债）
债券借贷
今天市场需求保持稳定，全市场成交2262亿，较前一交易日增加189亿。
今天市场以续做为主，新增较少，借贷余额总体保持稳定，230023略有减少。供求方面2400003略显紧张，240205、240006、230023总体均衡。
价格方面240011降1bp，240210降4bp，其他活跃券总体持平。
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