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利率市场日评
2024年5月8日
利率债二级
周三债市情绪主导，成交节奏放缓。国债期货10Y主力合约低开，开盘半小时后迎来明显拉升，震荡走高，最终全天收涨0.06%，振幅0.15%。联动银行间利率债现券收益率大多翻绿上升明显。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净投放20亿元】中国央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，因今日没有逆回购到期，当日实现净投放20亿元。
数据方面：无
一级市场：
249924，28D，加权利率1.1351，边际利率1.2788，全场倍数2.56倍，边际倍数1.7倍。招标结束前，相近期限249912 26D中债估值1.5200，二级市场-/-，暂无最新成交。
249925，63D，加权利率1.3182，边际利率1.452，全场倍数2.5倍，边际倍数4.57倍。招标结束前，相近期限249918 61D中债估值1.6162，二级市场1.6500/1.6200，暂无最新成交。
240005X2，2Y，加权利率1.7946，边际利率1.8167，全场倍数3.55倍，边际倍数1.07倍。招标结束前，中债估值1.8550，二级市场1.8625/1.8550，最新成交在1.8575。中标综收（缴款日）1.8333，中标综收较估值低2.17BP，较最新成交价格低2.42BP。
240411，1Y，边际利率1.67，全场倍数2.37倍，边际倍数1.37倍。招标结束前，相近期限200405 349D中债估值1.8600，二级市场1.8700/1.8600，最新成交在1.8600。中标综收（缴款日）1.7600，中标综收较估值低10BP，较最新成交价格低10BP。
230409X12，3Y，边际利率2.0933，全场倍数4.29倍，边际倍数1.79倍。招标结束前，中债估值2.1600，二级市场2.1700/2.1600，暂无最新成交。中标综收（缴款日）2.1305，中标综收较估值低2.95BP。
240410X4，10Y，边际利率2.3946，全场倍数2.27倍，边际倍数9.3倍。招标结束前，中债估值2.4180，二级市场2.4225/2.4175，最新成交在2.4175。中标综收（缴款日）2.4163，中标综收较估值低0.17BP，较最新成交价格低0.12BP。
二级市场：
国债方面：
82D贴现国债249923成交在1.63；1年国债200005成交在1.755-1.76；3年国债240003成交在1.95-1.96；5年国债230022成交在2.1025-2.1175；7年国债240006成交在2.2425-2.2575；10年国债240004成交在2.285-2.296；30年国债230023成交在2.525-2.542。
金融债方面：
1年国开200203成交在1.81-1.8225；1年非国开240401成交在1.845-1.855；3年国开240202成交在2.06-2.07；3年非国开220402 成交在2.085-2.09；5年国开230208成交在2.14-2.158；5年非国开240305成交在2.205-2.21；7年国开210205成交在2.33-2.345；7年非国开240307成交在2.32-2.33；10年国开240205成交在2.37-2.3875；10年非国开230420成交在2.415-2.425。
利率债短券
今日资金面整体均衡，短券成交活跃，期限3M内短券收益率小幅上行，3M至1Y短券收益率小幅下行。
周四招标：
--
周四上市：
91D 2404104
今日招标：
28D 249924 加权利率1.1351% 边际利率1.2788% 全场倍数2.56倍 边际倍数1.7倍
63D 249925 加权利率1.3182% 边际利率1.452% 全场倍数2.5倍 边际倍数4.57倍
1Y 240411 加权利率1.67% 边际利率-- 全场倍数2.37倍 边际倍数1.37倍
地方债二级
今日地方债日中时情绪较好，但尾盘时又随市场回调，整体收益率先下后上，较昨日小幅下行。
4.47Y 2371326 23湖南债135 2.25 票面2.87 估值2.2603 （项目债）
4.88Y 198965 24江苏08 2.215 票面2.26 估值2.2221 （一般债）
6.03Y 2305464 23云南债13 2.3675 票面2.79 估值2.3702 （一般债）
6.86Y 198968 24湖北03 2.36 票面2.40 估值2.3744 （一般债）
7.38Y 173825 21上海16 2.34 票面3.03 估值2.3659 （一般债）
9.38Y 2371169 23湖北债103 2.46 票面2.87 估值2.4666 （一般债）
9.72Y 2405030 24江西债01 2.465 票面2.69 估值2.4700 （一般债）
9.85Y 2405136 24辽宁债04 2.495 票面2.41 估值2.4991 （一般债）
9.86Y 2405145 24江西债10 2.465 票面2.50 估值2.4714 （一般债）
9.99Y 2405223 24内蒙古债07 2.51 票面2.53 估值2.4996 （项目债）
14.75Y 2405060 24安徽债07 2.62 票面2.61 估值2.6241 （项目债）
14.81Y 2405104 24福建债05 2.625 票面2.62 估值2.6254 （项目债）
14.81Y 198933 24浙江05 2.59 票面2.55 估值2.5955 （项目债）
14.99Y 2405224 24内蒙古债08 2.65 票面2.68 估值2.6665 （项目债）
19.89Y 198457 24广东债19 2.65 票面2.67 估值2.6421 （项目债）
28.14Y 2271319 22云南债26 2.685 票面3.42 估值2.6858 （项目债）
28.9Y 2305314 23云南债06 2.685 票面3.33 估值2.6870 （项目债）
29.22Y 2305820 23江西债60 2.66 票面3.12 估值2.6698 （项目债）
29.31Y 2371025 23江西债66 2.68 票面3.00 估值2.6699 （项目债）
29.31Y 2371025 23江西债66 2.67 票面3.00 估值2.6699 （项目债）
29.96Y 198991 24湖南11 2.67 票面2.61 估值2.6704 （项目债）
29.96Y 198991 24湖南11 2.66 票面2.61 估值2.6704 （项目债）
29.96Y 198991 24湖南11 2.6575 票面2.61 估值2.6704 （项目债）
债券借贷
今天借贷市场上午清淡，下午略有回暖。全天成交1616亿，较前一交易日减少72亿。
今天30年上午平仓为主，下午有部分新增，供应转松。此外5年国开需求今天继续小幅增加。
价格方面230023、230009、240205、240004各下降1bp。
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