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资金市场日评/周评
2024年4月12日
票据转贴
今日市场资金面总体宽松，票据市场交投一般。早盘买方需求旺盛，卖方则多捂盘惜售，供需失衡下各期限票价小幅下行；伴随大行轮番降价进场收票，机构哄抢情绪愈浓，9月国股成交短时跌破1.50%。临近中午，长期卖盘略有增量，各期限票价逐渐企稳，9月国股回归1.50%；午后买方内卷情绪开始缓解，市场供需渐趋均衡，票价整体持稳。截止尾盘，足月国股成交报收1.54%。
同业存单
●一级日评：
今日存单一级到期均不休，虽然发行价格继续下行，但市场持续了昨日的火爆情绪。大行股份制发1M1.80%需求寥寥；3A城商发1.88-2.00%，部分有量，个别有募到大量。3M大行股份制发1.88-1.90%需求不多；3A城商发1.98-2.10%需求较好，众多发行快速募满。6M大行股份制发1.95%需求寥寥；3A城商发1.99-2.15%需求不错，分别都有募到一些。9M大行股份制发2.00%，个别募到大量；3A城商发2.03-2.20%，个别有募到一些。1Y大行股份制发2.04-2.08%，需求大量入场，快速上量；3A城商发2.07-2.30%需求同样强劲，很多发行都迅速上量，发满。
●二级日评：
存单二级市场交投非常活跃，早盘各期限买盘涌现，上午tkn的情绪势如破竹，长端成交收益迅速下行，午后有所反弹。月内国股大行成交在1.80%-1.81%的位置，该期限成交几无波动，午后成交骤减。5-6月国股大行成交在1.88%-1.93%，尾盘该期限成交在1.93%附近且买盘持续关注。7-9月国股大行早盘从1.97%tkn至1.93%附近，午后ofr增多成交一度回调至1.97%，尾盘该期限1.97%/1.95%对峙。10-12月国股大行早盘从2.01%的位置tkn至1.98%附近，午后该期限gvn至2.00%，尾盘买盘在2.00%的位置关注大行CD。明年1-3月国股大行日内波动较大，早盘从2.09%附近被tkn后迅速下探至最低2.03%附近成交，1月到期国股一度2.0%的位置被tkn，午后该期限gvn至2.09%的位置，尾盘股份制成交在2.07%的位置。4月到期国股大行早盘从2.12%的位置被tkn且迅速下探至最低2.05%成交，午后该期限一度gvn回2.10%附近整量成交，尾盘该期限股份制成交在2.08%的位置。
2024/04/08-2024/04/12周评：
●一级：
本周同业存单一级市场募集情绪不错，发行收益率整体下行。1M期限，大行国股询价在1.80%位置需求冷清，AAA城商行开盘提价到2.0%位置需求火爆，周五在1.90%-1.94%位置同样纷纷募满；3M期限，大行国股提价至2.02%位置收到不少买盘追捧，随后下行至1.95%位置，需求仍然络绎不绝，AAA城商行发行收益率从2.10%下行至2.0%-2.05%附近依然需求火爆，供不应求的局面；6M期限，大行国股在2.0%-2.06%位置募集到需求，AAA城商行从2.13%降价至2.0%-2.06%位置同样吸引大量买盘关注；9M期限，大行国股前期发行意愿不高，国股在2.11%位置募集到少量，AAA城商行在2.2%至2.10%附近募集到量；1Y期限，大行国股周前期在2.18%位置迅速起量，随后买力充沛，周五发行在大行2.04%，国股2.05%位置仍有买盘关注，AAA城商行则是从2.24%下行至2.08%-2.14%区间纷纷募满。
●二级：
本周同业存单二级市场交投活跃，整体呈现下行的态势，长端周五午后有所回调。月内到期短券，大行国股周初在1.85%-1.90%成交，周五下行至1.80%位置，5-6月到期大行国股全周1.90%-1.95%位置主力成交；三季度，大行国股周初成交在2.04%位置，周五下行至1.92%-1.95%位置；四季度，周初成交在2.08%-2.09%，后一路TKN至1.98%-2.00%达成交易；跨年不跨春节期限，从周初2.16%-2.17%位置，一路下行至周五2.00%成交大行，周五尾盘回调至2.05%-2.06%；跨春节不跨一季度则从2.19%位置TKN至最低2.02%大行成交，周五午后回调至2.08%-2.09%，周五国股收盘在2.07%位置；1Y期限，大行国股周初开盘在2.20%-2.205%，后续最低TKN至2.035%成交大行，2.05%成交国股，AAA城商在2.09%位置，周五午后回调至2.08%-2.10%，尾盘国股收在2.08%位置。
本币资金
今日市场资金面总体宽松。早盘，隔夜押利率+10bp大量供给，需求很快降到加权附近。押存单隔夜成交在1.85-1.9%附近。7天押利率地方债1.9%融出，需求在1.85%左右。押存单信用的7d融出在1.9-1.95%位置。午盘后，市场依旧宽松，隔夜押利率减点至1.75%成交，押存单成交在1.85%附近。7天及以上需求寥寥少量报在1.85-1.9%。至尾盘，市场总体依旧宽松，交投清淡，增补头寸需求皆能满足。长期限方面，1M押利率2.1%融出，2-3个月融出报在2.2%，需求清淡。
外币资金
境内市场：
境内市场，隔夜主要成交5.44%-5.42%，市场较为宽松，TN小量成交5.45%；一周报价在5.55%-5.45%；两周报价5.60%-5.50%，小量成交5.55%；一个月报5.70%-5.60%，融出兴趣在5.70%且有成交；两个月报价5.75%-5.65%；三个月报价5.80%-5.70%； 六个月报价5.80%-5.70%；九个月报价5.80%-5.70%；一年期报价5.85%-5.70%。
境外市场：
境外市场，隔夜报价成交5.36%-5.32%；一周报价在5.45%-5.40%，成交5.41%；两周报价5.48%-5.42%，成交5.46%；一个月报价5.61%-5.55%，成交在5.58%；两个月报价5.65%-5.55%，买盘基本报在5.62%-5.60%；三个月报价5.72%-5.60%，融入兴趣集中在5.60%-5.65%；六个月报价在5.70%-5.60%，市场成交在5.66%；九个月报价5.70%-5.60%；一年期报价在5.75%-5.65%。
CNH市场：
CNH市场，隔夜报价在3.00%-2.500%；一周报价4.80%-4.30%；两周报价4.80%-4.30%；一个月报价4.50%-4.00%；两个月报价4.10%-3.50%, 成交在4.05%；三个月报价3.90%-3.30%；六个月报价3.50%-2.80%；一年报价3.50%-2.80%。
当日市场：
其他货币成交：
同业存款
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