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资金市场日评/周评
2024年2月23日
票据转贴
今日市场资金面整体逐渐转松，票据市场交投活跃。早盘市场看涨情绪浓厚，买方纷纷提价收票，卖方被迫跟进甩卖，各期限票价整体上行；伴随存量供给陆续出清，买入需求逐渐堆积，供需反转下票价冲高回落。临近中午，足月国股已降至1.82附近；午后市场维持供不应求之势，卖方不断压价试探，但买方降价意愿有限，票价整体微降。截止尾盘，足月国股报收在1.80%。
同业存单
●一级日评：
今日同业存单一级市场交投依旧活跃，需求方热情未减。1M大行国股基本未参与发行，城商2.07%附近有些许需求。3M大行提价至2.14%、国股提价至2.15%后募集量陆续增加；城商2.18%-2.25%区间募集陆续有买盘关注，募集到一些量。6M个别国股提价至2.22%后持平二级，吸引到较多投资方关注，募集量较大；城商在2.24%-2.25%位置询量居多，需求尚可。9M大行国股2.22%位置提价意愿一般，未能引起买盘兴趣；部分城商2.30%募集较好并快速满量。1Y依旧为今日主要发行期限，大行国股2.24%位置略低于上一交易日，但依旧引起大量投资方追捧，截至收盘持续有买盘加量，最多的单期募集接近三百亿。
●二级日评：
今天存单全天交投活跃 。受昨日一级提价并交投火爆形式影响，二级有稍许上行情绪，1Y涌现许多远期ofr，成交收益较昨日有所波动，1Y 远期交割国股成交在2.25%，大行成交在2.24%。1Y 即期国股早盘成交在2.245%-2.25%，大行成交在2.235%，后续国股tkn至2.24%-2.2425%，大行tkn至2.23%成交。四季度国股成交总体较为平稳，早盘国股成交在2.23%，后续gvn至2.235%附件，午后下行到大行2.22%、国股2.23%左右，尾盘国股成交回到2.235%附近，大行成交到2.23%附近。三季度成交略有震荡，全天国股成交在2.215%-2.22%位置，大行成交2.2 %、午后国股略有上行至2.225%位置有成交，大行2.21%位置成交 。二季度到期早盘成交活跃，大行国股成交在2.14%-2.16%，二季度大城商交易成交也较为活跃，成交在2.17%-2.19%位置。3月到期大行国股成交在2.0%-2.02%左右，AAA城商行也成交在2.0%-2.03%。月内到期AAA存单基本成交在1.65%-1.70%。
2024/02/18-2024/02/23周评：
●一级：
本周同业存单各期限震荡下行，一级方面，发行方提价动作频出，交投异常活跃。周一，各期限到期日不休，外加有非银机构的参与，整体需求较周日调休日有明显提升，1M期限个别城商提价至2.10%之后纷纷募满，1Y期限，1Y在2.28%位置募集状况不够理想。周二与周三，除1Y期限到期日为非工作日外，其余期限需求均爆满。6m期限AAA城商发2.25%-2.45%，火力主要集中在2.28%以上的价位。9M期限需求火爆，大行国股发2.23%-2.34%，提价至2.26%后供不应求，买盘随即转战至2.25%，也纷纷收满截单，仍有大量需求堆积；同期限AAA城商也是异常火爆，区间在2.28%-2.45%，截止尾盘已经都满载而归。周四，除3m到期日落在周末外，其余到期均落在工作日，整体需求十分火爆，1Y大行股份制在提价至2.25%~2.26%后，纷纷募集破百，午后迅速募满。周五1Y期限国股大行在 下调2.24%位置之后，虽不如周四火爆，但仍然持续有百亿募集。
●二级：
二级方面同业存单各期限均交投活跃。月内存单大行国股周内波动较小主要成交在1.65%-1.70%，跨月到期存单 周日调休日最低被tkn至1.98%左右，随后回调至2.00%-2.02%之间震荡成交，其中 2.05%左右AAA城商最受青睐；二季度到期大行国股从周初2.17%位置，一路被tkn至2.14%-2.16%之间震荡成交，其中6月到期季度底资产2.16%位置需求则最多；三季度大行国股从周初开盘2.26%位置被tkn至2.23%左右，随后周五午后又被tkn至2.22%位置大量成交，AAA城农商则在 2.235%-2.25%位置大量成交；四季度方面，大行国股周初成交在 2.30%，随后周五收盘下行至2.23%-2.24%左右持续成交；1Y方面，周初大行国股开盘成交在2.32%左右，随后持续下行至 2.24%-2.25%之间成交。
本币资金
今日市场资金面整体逐渐转松。早盘开始，隔夜质押利率+20bp附近成交，质押存单+25bp附近成交。跨月品种7天交投活跃，7天质押利率、存单成交至2.2%，质押信用成交至2.25%；随着融出增加，7天质押利率存单下滑至2.15%，质押信用下滑至2.2%。14天质押利率、地方债成交至2.05-2.1%。午盘，市场较为宽松，隔夜质押利率加权融出，质押存单成交至1.95-2.0%。之后质押利率减点成交至1.75-1.80%，质押存单成交至1.90%。长期限方面，21天质押利率成交至2.1%，1个月质押地方债2.2%bid。
外币资金
境内市场：
境内市场，隔夜主要成交5.35%-5.33%；一周报价在5.45%-5.40%，区间内有成交；两周报价5.55%-5.45%；一个月报5.65%-5.55%，市场卖盘兴趣集中在5.60%附近且成交；两个月报价5.70%-5.60%；三个月报价5.70%-5.60%； 六个月报价5.65%-5.55%；九个月报价5.65%-5.50%；一年期报价5.65%-5.50%。
境外市场：
境外市场，隔夜成交5.35%-5.31%；一周报价在5.40%-5.35%；两周报价5.50%-5.45%；一个月报价5.58%-5.52%，市场融出兴趣集中在5.55%附近且有成交；两个月报价5.65%-5.55%；三个月报价5.65%-5.55%；六个月报价在5.65%-5.55%；九个月报价5.65%-5.50%；一年期报价在5.65%-5.50%，市场买盘兴趣集中在5.60%-5.55%，融出较少，未有成交。
CNH市场：
CNH市场，隔夜报价在2.50%-2.00%；一周报价2.50%-2.00%；两周报价2.50%-2.00%；一个月报价3.20%-2.70%；两个月报价3.20%-2.70%；三个月报价3.20%-2.70%；六个月报价3.00%-2.50%；一年报价3.00%-2.50%。
当日市场：
其他货币成交：
同业存款
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