大方向没问题
2、本次公告的硅基负极不是一般的负极。
首先,背景知识:各路研究都说明,硅理论克容量有绝对优势,是未来负极材料的发展方向,是市场公认的下一代负极。2020年国内负极出货量36.5万吨,其中硅基仅0.9万吨渗透率2%,空间巨大。除了贝特瑞,其他负极2强杉杉股份和璞泰来同样大力研发硅基负极,但无论从研发时间还是专利数,都比不上贝特瑞。
第二,从产品性能指标看,贝特瑞的硅基负极领先。
第三,贝特瑞是国内首家批量出货硅基负极的企业,2017年开始为松下-特斯拉供货。特斯拉标准之高不用多说,这可以印证贝特瑞的硅基负极技术领先。
第四,扩产规模巨大。现有硅基负极产能仅0.3万吨/年,此次一期第一部分就1.5万吨,彰显弹性。
第五,单吨净利是普通石墨负极的10倍!1.5万吨/年对应每年10亿的增量利润。目前,单吨硅基负极净利润(注意不是毛利润)6.5万元/吨,2021年全年贝特瑞净利润才13.7,这个弹性有多大可见一斑。
3、中国宝安安全边际非常足。姑且不算马应龙,不算其他的所有东西,就算贝特瑞市值573亿*68%=390亿。宝安当前市值才360亿。其余的所有全部是安全边际,而且贝特瑞当前的市值根本不在高位,已经较高点快腰斩了。当然如果有人非要说还有下跌空间,这也并非没可能,但哪有100%确定上涨的。从概率上讲,个人认为是足够了。
(注:以上仅为根据公开信息的个人想法,个人水平非常有限,遗漏、误判乃至低级错误都非常有可能,所以没有任何投资建议,提到的看好个股仅为单纯的个人观点,绝不构成买卖建议。股市风险很大,预祝投资顺利。)
大方向没问题
$中国宝安(SZ000009)$
硅基负极:特斯拉4680电池助推中国宝安,贝特瑞2017年就进入松下-特斯拉产业链
贝特瑞的硅基负极业务看似规模小,但利润率10倍于传统产品且处于高速扩张中。
1、特斯拉当面,Fremont工厂4680电池生产良率在1月下旬已提高至商业化满足的92%,较去年8月的70-80%大幅提升。2月18日,特斯拉宣布已经生产了100万块4680电池(约90MWh),预计搭载4680的Model Y将于今年一季度从得克萨斯州的Gigafactory交付。这无疑会带动4680相关产业链上游。
2、 贝特瑞是国内首家批量出货硅基负极的企业,2017年为松下-特斯拉供应链供货,印证贝特瑞在硅基布局已达领先水平。现有产能3000吨,而竞争对手杉杉、璞泰来才处于中试阶段,短期内国内竞争压力小。贝特瑞硅基负极单吨盈利极高。成本约15万元/吨,单吨毛利7万元,净利6.5万元,约是石墨类的10倍。
成本才12元
市场喜欢纯的,看好硅基负极直接投资贝特瑞比中国宝安更合适。